Som några av er kanske vet så sysslar jag med lite allt möjligt vid sidan av allt vuxet och en av dessa ``projekt´´ är min hemsida. Jag har valt att använda namnet som är ekonomiivårtid som en gemensam nämnare för allt jag gör och därför har jag idag en blogg, en hemsida och en Facebook sida under detta namn. Jag har valt att kalla det ett projekt även om det egentligen är så mycket mer, det är för mig ett sätt att få komma ut ur garderoben och säga att jag gillar ekonomi.
Jag driver idag dessa sidor helt själv och ibland tar det tid innan det sker någonting men jag försöker alltid leverera och när jag gör det göra det stort.
Därför kan jag nu stolt säga att den senaste tidens arbete med hemsidan är klart och därför har jag idag alldeles nyss gjort en uppdatering på hemsidan. Denna uppdatering är förutom lanseringen av själva sidan den största händelsen som sker på sidan och därför firar jag detta lite extra. Bland annat genom att uppmärksamma det här på bloggen men även genom att nämna det på startsidan på hemsidan.
Vad betyder uppdateringen?
Det är egentligen en uppdatering av hemsidans innehåll och material. Jag har i denna uppdatering riktat in mig på att skriva och fylla på med ny information men även jobbat lite estetiskt med text och placering av sagd text. Följande är uppdateringar.
1. Innehåll- Optioner, exotiska optioner, warranter, terminer.
2. Ordlista- Nya ord men även mindre ändringar i befintligt innehåll.
3. Text- Mindre ändringar på specifika ställen i storlek och font.
4. Mål- Uppdaterade mål och ``checkade´´ mål.
5.Möblering- Mindre ändringar på ``textbubblor´´ på vänster sida.
Jag hoppas att ni som läser detta inlägg tar er tid och besöker hemsidan. Ni kan om inte annat lämna synpunkter och idéer på vad som kan ändras eller liknande.
http://ekonomiivartid.se/
Vi hörs
RJE
fredag 29 april 2016
onsdag 13 april 2016
Jakten efter en mentor
Idag
kommer jag återigen vara lite mer personlig av mig och lägga mitt ekonomiska
intresse åt sidan även om ironiskt nog så kommer detta inlägg handla en hel del
om mitt intresse som bekant är ekonomi. Jag har förut i tidigare inlägg pratat
lite mig själv och jag har faktiskt inget problem att göra det. Jag har inga
problem med att vara öppen bara du som läsare respekterar det och accepterar
att vi är olika. Men till dagens ämne, som jag döpte till jakten efter en
mentor.
Hur jag definierar en mentor För mig är en mentor oavsett kön, ålder, relation eller tro en person som är ledande i någon form av område. Det är en person som har en viss karisma och energi som får människor att samlas runt denna sagda person och det är en person som tar sin tid att omfamna nya individer och lära dessa om dess område av expertis. En mentor kan vara en präst som guidar en i ens tro, det kan vara en lärare som formar nästa generations ledare och det kan vara Gordon Gekko från Wall-Street filmerna. Jag skulle dock inte räkna rollen att vara en far eller mor som en mentorsroll av en rad olika anledningar men jag bortser inte heller från deras roll i och med vägvisning och uppfostran..
En förälder ska forma en individ, ge de rätta verktygen, uppfostra, uppmuntra, ge trygghet och även skapa en självkänsla. En mentor ska ta en individ och ta de bra egenskaperna och maximera dessa för att få ut det mesta på ett produktivt och kreativt sätt. Den ska ta över där föräldrarna kliver av och vägleda individen den sista biten på stigen innan den når sin fulla potential. Den ska kort och gott se till att de verktyg och kunskap som personen besitter används på ett bra sätt.
Min far och jag Jag och min far är ibland väldigt jobbigt lika varandra på mer än ett sätt. Samma utseende, humör, temperament och tjurskallighet bland annat….Jag har ytterst respekt för min far och de uppoffringar och val han har gjort av kärlek för mig och mina syskon. Han och min mamma har gett mig och mina syskon en möjlighet att få ut det mesta i våra liv. Även om jag fortfarande undrar när det där Playstationet kommer som jag önskade mig när jag var 10 till jul? Nå vart är det?
Jag kan egentligen inte finna en anledning till att inte älska min far eller mor, jag har fått idrotta, gå i skola och bo/flytta som jag vilja. De har betalat mina hyror, mat, mobilräkningar och en hel del andra saker. Även om jag önskar att det inte användes mot mig då bilen ska tvättas. Jag kan inte klaga, jag har haft en bra barndom och de kan inte beskyllas eller hållas ansvarig för de misstag jag har gjort och kommer att göra. När och om någon, om si sådär 40 år skriver en biografi om mig och mitt liv så kan min barndom sammanfattas med ord som lycklig, säker och kärleksfull.
Men ingen av dem är den mentor som jag söker De är som sagt ``AAA´´ föräldrar men ingen av dem är en mentor, iallafall inte en som jag söker. Mitt intresse är ekonomi och detta intresse finns inte hos mina gamla päron iallafall inte i den grad som det intresserar mig. Jag skulle troligtvis kunna kaxig som jag är, gå in på en bank och kunna mer om mer än vad hälften av dem som sitter där gör och detta är inte en överdrift. Jag har sett en hel del och jag har läst mycket om teorier, aktier, räntor, optioner, Warranter, exotiska optioner, finanskriser, konkurser och jag kan säga det krävs ett intresse för att vilja lära sig och för att kunna lära sig. Vissa som jobbar på bank är mer lämpade som försäljare av stenar än att ge människor hjälp med deras finansiella ekonomi. Jag kan inte allt, men jag vet iallafall att en boll är rund och detta vet tyvärr inte alla som jobbar på en bank.
Men åter till ämnet
Jag har idag ett enormt driv vad det gäller mitt intresse för ekonomi och jag skulle kunna tänka mig i allra högsta grad en karriär inom ekonomi. Om det är som investerare, rådgivare, banktjänsteman, hegdefond manager, trader, utbildare eller kanske till och med ansiktet utåt som bloggare/poddare/pr för en mäklare som åker runt och pratar med människor vet jag inte. Jag gillar ekonomi och att få jobba med det i någon form och inom något område är en dröm som jag hoppas blir sann.
Jag kan även säga att jag avundas Hemberg som verkar leva livet, killen i hängslena som alltid syns eller hörs i den ekonomiska världen.
Jag är inte MR vet allt men Jag kanske inte är den bästa investeraren och jag har fortfarande mycket kvar att lära vad det gäller ekonomi men jag gillar att prata om ekonomi och helst om det som egentligen är ``ointressant´´ för den vanliga personen. Jag brukar bland annat informera mina föräldrar om vad coolt det är med ekonomi ungefär 2-3 gånger varje dag och detta helst med någon onödig fakta som jag snubblat över. Därför skulle jag säga att ja jag är en ekonomi nörd och ekonomi är min grej.
Trampar vatten Jag känner mig relativt ofta frustrerad då det gäller ämnet finna en mentor. Det känns som att jag står och skriker rakt ut genom fönstret och möts av total tystnad. Varför finns det ingen gammal klok ekonom som vill ha en ny lärjunge? Har redan alla platser ``springpojke´´ blivit tillsatt.
Nåja jag kan ju alltid se Wall-Street 1-2 gånger till och repetera Gordons repliker fyra gånger till. Gordon är inte vad jag skulle kalla en ultimat mentor men om du inte har en så får du ta det du får. Jakten på en riktig mentor fortsätter och om du råkar läsa det här och behöver någon som fixar kaffe från andra sidan gatan från kontoret så kan du ju höra av dig jag springer gärna bara du lär mig mer om ekonomi.
//RJE
Hur jag definierar en mentor För mig är en mentor oavsett kön, ålder, relation eller tro en person som är ledande i någon form av område. Det är en person som har en viss karisma och energi som får människor att samlas runt denna sagda person och det är en person som tar sin tid att omfamna nya individer och lära dessa om dess område av expertis. En mentor kan vara en präst som guidar en i ens tro, det kan vara en lärare som formar nästa generations ledare och det kan vara Gordon Gekko från Wall-Street filmerna. Jag skulle dock inte räkna rollen att vara en far eller mor som en mentorsroll av en rad olika anledningar men jag bortser inte heller från deras roll i och med vägvisning och uppfostran..
En förälder ska forma en individ, ge de rätta verktygen, uppfostra, uppmuntra, ge trygghet och även skapa en självkänsla. En mentor ska ta en individ och ta de bra egenskaperna och maximera dessa för att få ut det mesta på ett produktivt och kreativt sätt. Den ska ta över där föräldrarna kliver av och vägleda individen den sista biten på stigen innan den når sin fulla potential. Den ska kort och gott se till att de verktyg och kunskap som personen besitter används på ett bra sätt.
Min far och jag Jag och min far är ibland väldigt jobbigt lika varandra på mer än ett sätt. Samma utseende, humör, temperament och tjurskallighet bland annat….Jag har ytterst respekt för min far och de uppoffringar och val han har gjort av kärlek för mig och mina syskon. Han och min mamma har gett mig och mina syskon en möjlighet att få ut det mesta i våra liv. Även om jag fortfarande undrar när det där Playstationet kommer som jag önskade mig när jag var 10 till jul? Nå vart är det?
Jag kan egentligen inte finna en anledning till att inte älska min far eller mor, jag har fått idrotta, gå i skola och bo/flytta som jag vilja. De har betalat mina hyror, mat, mobilräkningar och en hel del andra saker. Även om jag önskar att det inte användes mot mig då bilen ska tvättas. Jag kan inte klaga, jag har haft en bra barndom och de kan inte beskyllas eller hållas ansvarig för de misstag jag har gjort och kommer att göra. När och om någon, om si sådär 40 år skriver en biografi om mig och mitt liv så kan min barndom sammanfattas med ord som lycklig, säker och kärleksfull.
Men ingen av dem är den mentor som jag söker De är som sagt ``AAA´´ föräldrar men ingen av dem är en mentor, iallafall inte en som jag söker. Mitt intresse är ekonomi och detta intresse finns inte hos mina gamla päron iallafall inte i den grad som det intresserar mig. Jag skulle troligtvis kunna kaxig som jag är, gå in på en bank och kunna mer om mer än vad hälften av dem som sitter där gör och detta är inte en överdrift. Jag har sett en hel del och jag har läst mycket om teorier, aktier, räntor, optioner, Warranter, exotiska optioner, finanskriser, konkurser och jag kan säga det krävs ett intresse för att vilja lära sig och för att kunna lära sig. Vissa som jobbar på bank är mer lämpade som försäljare av stenar än att ge människor hjälp med deras finansiella ekonomi. Jag kan inte allt, men jag vet iallafall att en boll är rund och detta vet tyvärr inte alla som jobbar på en bank.
Men åter till ämnet
Jag har idag ett enormt driv vad det gäller mitt intresse för ekonomi och jag skulle kunna tänka mig i allra högsta grad en karriär inom ekonomi. Om det är som investerare, rådgivare, banktjänsteman, hegdefond manager, trader, utbildare eller kanske till och med ansiktet utåt som bloggare/poddare/pr för en mäklare som åker runt och pratar med människor vet jag inte. Jag gillar ekonomi och att få jobba med det i någon form och inom något område är en dröm som jag hoppas blir sann.
Jag kan även säga att jag avundas Hemberg som verkar leva livet, killen i hängslena som alltid syns eller hörs i den ekonomiska världen.
Jag är inte MR vet allt men Jag kanske inte är den bästa investeraren och jag har fortfarande mycket kvar att lära vad det gäller ekonomi men jag gillar att prata om ekonomi och helst om det som egentligen är ``ointressant´´ för den vanliga personen. Jag brukar bland annat informera mina föräldrar om vad coolt det är med ekonomi ungefär 2-3 gånger varje dag och detta helst med någon onödig fakta som jag snubblat över. Därför skulle jag säga att ja jag är en ekonomi nörd och ekonomi är min grej.
Trampar vatten Jag känner mig relativt ofta frustrerad då det gäller ämnet finna en mentor. Det känns som att jag står och skriker rakt ut genom fönstret och möts av total tystnad. Varför finns det ingen gammal klok ekonom som vill ha en ny lärjunge? Har redan alla platser ``springpojke´´ blivit tillsatt.
Nåja jag kan ju alltid se Wall-Street 1-2 gånger till och repetera Gordons repliker fyra gånger till. Gordon är inte vad jag skulle kalla en ultimat mentor men om du inte har en så får du ta det du får. Jakten på en riktig mentor fortsätter och om du råkar läsa det här och behöver någon som fixar kaffe från andra sidan gatan från kontoret så kan du ju höra av dig jag springer gärna bara du lär mig mer om ekonomi.
//RJE
torsdag 24 mars 2016
Det delas ut pengar
Den senaste tiden har vi sett en viss uppgång på börsen men jag är inte övertygad. Jag tror att det är en bounce, vilket betyder att det är en tillfällig uppgång som kommer vika nedåt igen. Underlaget har inte förändrats och det finns fortfarande en hel del orosmoln i horisonten. Ekonomin ser inte bra ut och jag har svårt att se varför ekonomin ska börja snurra nu. Jag tror förövrigt att de stimulanser som ECB och riksbanken har satt i rörelse gör mer skada än nytta på långsikt även om det just nu på kort sikt kan ses som positivt.
Men nog om det nu är det dags för utdelningssäsong. Här under mars så ``börjar´´ de företag som ger ut utdelning leverera och personligen så har jag faktiskt valt att rikta in mig på bankerna. Jag är själv inte intresserad i utdelningen i sig utan jag är mer intresserad av utvecklingen i aktiekursen tills utdelningsdagen kommer. Jag spekulerar kort och gott om att människor som vill få lite cash ska höja aktiekursen innan utdelningspressen nedåt sker.
Min filosofi är alltså att om en aktie ligger på 100 kronor/aktie och har en utdelning på 5 kronor/aktie så kommer aktien öka i värde till 105 kronor/aktie tills utdelningsdagen. Jag säljer aktien dagen före själva utdelningen eller i dess rätta bemärkelse dagen innan dagen som ger utdelning. Det brukar finnas minst en handelsdag mellan som inte ger köparen rätt till utdelningen. Men åter till min filosofi jag säljer aktien innan utdelningen för skydda mig mot den troliga nedgången i aktiekursen som är ett resultat av utdelningen. Aktier brukar nämligen tendera att sjunka under det ursprungliga värdet då utdelningen sker. Vilket i sin tur innebär jag utgår från att aktien kommer sjunka ner under 100 kronor/aktie.
Min filosofi går därför ut på att sälja innan utdelningen eftersom jag tror att aktien kommer falla under det ursprungliga värdet och då ``äta´´ upp en del av utdelningen. Detta är inte en exakt vetenskap och det finns tillfällen då aktier knappt påverkas av utdelningen men min känsla är att risken är för stor för att ta den risken.
I min portfölj för detta ändamål i år fanns det tro det eller ej banker. Bankerna runt om i världen och även i Sverige har haft det tungt och på långsikt så finns det risker och negativa faktorer men på kort sikt så finns det ett visst intresse då det gäller utdelningen. Banker ger generellt en ganska bra utdelning och den är även relativt säker. Jag valde att rikta in mig på följande bankaktier SEB, Nordea och Swedbank för min spekulation. Utslaget för mig blev runt 4-8% och detta utan att delta i utdelningen i någon form, jag köpte in dessa aktier under och i slutet av februari och sålde dessa under 16-17 mars.
Idag har jag inga utdelningsaktier i min portfölj men håller just nu på att titta upp några intressanta kandidater. Det jag främst söker efter är relativt höga men säkra utdelningar och med cirka 30-40 dagar till satt utdelningsdag. Varför jag väljer denna korta period mellan köp och utdelningsdag är på grund av att jag enbart vill spekulera i den kommande kursutvecklingen som drivs av utdelningen eftersom detta är det ``mönster´´ jag söker efter. Det är trots allt i den som jag spekulerar i, jag är inte intresserad av någonting annat.
Risk med denna sort av investering? Det finns ett antal risker med att göra en sådan här investering. Det finns bland annat risken att företaget sänker sin utdelning, ställer in den, går i konkurs, drabbas av en stor skandal och en rad andra risker. Det finns även en risk i den form att om min spekulation går fel och jag går ut för tidigt ur aktien så förlorar jag en potentiell vinst. Bara för att en aktie brukar sjunka i och med en utdelning så finns det de få tillfällen då kursen inte reagerar. Även om jag tjänar 2-3% så kan jag gå miste om den stora kursutvecklingen. Det kan helt enkelt vara så att aktien går från 100kr/aktie till 105kr/aktie och då utdelningen sker så händer ingenting med kursen. Om detta skulle vara utfallet så har jag gått miste om den större delen av vinsten.
Med detta tackar jag för mig genom att påminna om att du nu kan börja titta på din deklaration. Personligen så kommer jag göra min elektronisk så att pengarna kommer snabbare. Jag har inte deklarerat så många år men av personlig upplevelse så är e-deklaration det bästa sättet. Visserligen så innebär min relativt enkla ekonomi enbart lite manuellt arbete då jag ska fylla i lite aktieaffärer som jag har gjort på ett av mina konton. Jag har både ett vanligt aktiekonto och en ISK för mina aktieaffärer och den sistnämnde sköts automatiskt tack vare att den beskattas på hela värdet. Så för mig innebär deklarationen bara lite siffror, jag har inget företag, hus, barn eller något speciellt lån att ta upp.
Prisa Gud, här kommer skatteåterbäringen.
//RJE
Men nog om det nu är det dags för utdelningssäsong. Här under mars så ``börjar´´ de företag som ger ut utdelning leverera och personligen så har jag faktiskt valt att rikta in mig på bankerna. Jag är själv inte intresserad i utdelningen i sig utan jag är mer intresserad av utvecklingen i aktiekursen tills utdelningsdagen kommer. Jag spekulerar kort och gott om att människor som vill få lite cash ska höja aktiekursen innan utdelningspressen nedåt sker.
Min filosofi är alltså att om en aktie ligger på 100 kronor/aktie och har en utdelning på 5 kronor/aktie så kommer aktien öka i värde till 105 kronor/aktie tills utdelningsdagen. Jag säljer aktien dagen före själva utdelningen eller i dess rätta bemärkelse dagen innan dagen som ger utdelning. Det brukar finnas minst en handelsdag mellan som inte ger köparen rätt till utdelningen. Men åter till min filosofi jag säljer aktien innan utdelningen för skydda mig mot den troliga nedgången i aktiekursen som är ett resultat av utdelningen. Aktier brukar nämligen tendera att sjunka under det ursprungliga värdet då utdelningen sker. Vilket i sin tur innebär jag utgår från att aktien kommer sjunka ner under 100 kronor/aktie.
Min filosofi går därför ut på att sälja innan utdelningen eftersom jag tror att aktien kommer falla under det ursprungliga värdet och då ``äta´´ upp en del av utdelningen. Detta är inte en exakt vetenskap och det finns tillfällen då aktier knappt påverkas av utdelningen men min känsla är att risken är för stor för att ta den risken.
I min portfölj för detta ändamål i år fanns det tro det eller ej banker. Bankerna runt om i världen och även i Sverige har haft det tungt och på långsikt så finns det risker och negativa faktorer men på kort sikt så finns det ett visst intresse då det gäller utdelningen. Banker ger generellt en ganska bra utdelning och den är även relativt säker. Jag valde att rikta in mig på följande bankaktier SEB, Nordea och Swedbank för min spekulation. Utslaget för mig blev runt 4-8% och detta utan att delta i utdelningen i någon form, jag köpte in dessa aktier under och i slutet av februari och sålde dessa under 16-17 mars.
Idag har jag inga utdelningsaktier i min portfölj men håller just nu på att titta upp några intressanta kandidater. Det jag främst söker efter är relativt höga men säkra utdelningar och med cirka 30-40 dagar till satt utdelningsdag. Varför jag väljer denna korta period mellan köp och utdelningsdag är på grund av att jag enbart vill spekulera i den kommande kursutvecklingen som drivs av utdelningen eftersom detta är det ``mönster´´ jag söker efter. Det är trots allt i den som jag spekulerar i, jag är inte intresserad av någonting annat.
Risk med denna sort av investering? Det finns ett antal risker med att göra en sådan här investering. Det finns bland annat risken att företaget sänker sin utdelning, ställer in den, går i konkurs, drabbas av en stor skandal och en rad andra risker. Det finns även en risk i den form att om min spekulation går fel och jag går ut för tidigt ur aktien så förlorar jag en potentiell vinst. Bara för att en aktie brukar sjunka i och med en utdelning så finns det de få tillfällen då kursen inte reagerar. Även om jag tjänar 2-3% så kan jag gå miste om den stora kursutvecklingen. Det kan helt enkelt vara så att aktien går från 100kr/aktie till 105kr/aktie och då utdelningen sker så händer ingenting med kursen. Om detta skulle vara utfallet så har jag gått miste om den större delen av vinsten.
Med detta tackar jag för mig genom att påminna om att du nu kan börja titta på din deklaration. Personligen så kommer jag göra min elektronisk så att pengarna kommer snabbare. Jag har inte deklarerat så många år men av personlig upplevelse så är e-deklaration det bästa sättet. Visserligen så innebär min relativt enkla ekonomi enbart lite manuellt arbete då jag ska fylla i lite aktieaffärer som jag har gjort på ett av mina konton. Jag har både ett vanligt aktiekonto och en ISK för mina aktieaffärer och den sistnämnde sköts automatiskt tack vare att den beskattas på hela värdet. Så för mig innebär deklarationen bara lite siffror, jag har inget företag, hus, barn eller något speciellt lån att ta upp.
Prisa Gud, här kommer skatteåterbäringen.
//RJE
måndag 7 mars 2016
Skyll inte på förvaltaren
Det
har varit en hel del kritik mot en rad av olika fonder, förvaltare och banktjänstemän(säljare). Men jag tänkte börja med att vända denna kritik och
rikta den mot dig, du som är sparare. Om du idag äger en fond som tar ut t.ex.
2 % i avgift så borde du skämmas. Jag lovar oavsett vilken fond du äger om det
är en Sverigefond, Europafond eller till och med en Teknikfond så finns det en
billigare. Jag kan också lova att om du skulle äga en Sverigefond med en avgift
på 2 % så presterar inte denna bättre än den billigaste fonderna på marknaden med avgifterna inräknade i resultatet.
The blame is on you
Har du sett på lyxfällan? Om inte så kan jag sammanfatta detta program såhär. Din ekonomi, ditt liv och dina val. När jag nyligen äntligen fick den där orange kuvertet som pensionsmyndigheten skickar ut lite då och då eller rättare sagt en gång varje år så gjorde jag ett aktivt val. När du får samma orangea kuvert från pensionsmyndigheten så gör du exakt samma aktiva val. Du öppnar kuvertet och du läser igenom dess innehåll och du noterar om det har gått upp eller ner. Eller du kanske är den där som inte bryr dig om vad som finns i kuvertet så du lägger det i en hög med oöppnat och ser aldrig tillbaka. Eller är du som mig du tittar igenom innehållet, hämtar datorn och gör sedan en förändring i ditt sparande(Den del som du kan ändra). Oavsett om du väljer alternativ 1,2 eller 3 så gör du ett aktivt val. Även det andra alternativet är ett aktivt val, du väljer aktivt att inte bry dig om ditt sparande.
Det jag vill ha sagt med stycket ovanför är att det är du som alltid har makten att göra ett val. Om du har ett privat fondsparande på din bank utöver det ``påtvingade´´ sparandet som staten så okänsligt tvingar på dig så säger jag grattis. Du har gjort ett klokt val och tagit tag i din ekonomi, för låt oss vara ärlig pensionen i det orangea kuvertet kommer inte räcka den dag då du äntligen går i pension. Men om du då väljer att placera dina pengar i en fond om har 2 % i avgift trots dina nyblivna kunskaper om att du betalar för mycket så är det ditt aktiva val. Även om banktjänstemannen (säljaren) rekommenderar dessa dyra fonder så är det du som slutligen gör valet. Jag lovar ytterligare en gång om du sätter dig ner och googlar på t.ex. Sverigefonder så kommer du hitta fler än en fond och därefter kan du göra ett eget aktivt val. Ge det bara 10-15 minuter det är det värt.
Varför så höga avgifter?
Som du kanske har märkt nu så läger jag skulden på dig och inte förvaltaren. Men om vi ska vara ärliga så är det enbart inte ditt fel. Det är sant att vissa fonder som anser sig som aktivt förvaltade inte är så bra som de vill framstå. Men låt oss fundera över definitionen av vad just aktivt förvaltad betyder, för vad betyder det? Att de ska avkasta bättre än index? att de ska välja hållbara företag? att de ska gå på stämman? detta gör det svårt att egentligen avgöra vad ``aktiv förvaltning´´ egentligen innebär. Vissa fonder är dessutom alldeles för dyra och detta borde självklart kunna lösas genom att du som sparare undviker dessa. Det finns också ett problem att banktjänstemannen(säljaren) får en bonus, courtage eller vad du än vill kalla det då denne säljer in en fond till dig. Det är även sant att de lite dyrare fonderna ger mer betalt till säljaren och det är även sant att det finns studier som visar att i snitt så gör du som privatperson en bättre investering utan att ta hjälp av en säljare.
Så förstår du nu vikten av att kanske sätta dig ner 10-15 minuter en gång om året. Du behöver inte besöka banken och du kan faktiskt göra det bättre själv det är trots allt vetenskapligt bevisat. Det finns inte heller någon vetenskap som backar upp tesen om att en aktivt förvaltad fond skulle lyckas bättre än en vanlig. Det ska dock noteras att vissa förvaltare har lyckats slå det historiska snittet år efter år.
Problemet med stora fonder
Jag tänker utgå från att din fondförvaltare trots brist på resultat är en medelmåttlig förvaltare som med de bästa verktygen skulle kunna slå index 9 av 10 gånger. Det finns dåliga förvaltare men jag anser ändå att det inte är förvaltarens fel. En orsak som jag tror starkt på då det gäller de fonder som ständigt underpresterar är deras storlek. Fonder och dess förvaltare följer idag vissa speciella placeringsregler och krav som måste uppfyllas, det kan vara att företagen måste vara miljövänliga, stabila, likvida och tillräckligt stora. Dessa krav gör det tyvärr mer eller mindre omöjligt ibland för de allra största fonderna att prestera bättre än index. Om vi tar ett exempel.
Exempel:En Sverigefond har 80 miljarder i kapital och sätter som ett krav att fonden får inte investera mer än 10 % av kapitalet i ett enda företag och vi ska inte äga mer än 10 % av företagets röster men vi får dessutom inte placera mindre än 5 % av kapitalet i ett företag. Detta gör alltså att de inte får investera i företag som har ett bolagsvärde på mindre än 40 miljarder. Vilket i sin tur gör det omöjligt för en förvaltare att investera på ett bra sätt. Om detta skulle utspela sig i verkligheten så finns det bara ett litet antal företag som lever upp till detta krav och det gör det också svårt att slå index eftersom många index utgår oftast från de största eller de mest omsatta företagen.
Din egna förvaltare
När du går in till en bank och frågar om idéer av en person som träffar 20-30 personer om dagen, varje vecka, varje månad, varje år så finns det ett stort problem. Du kommer mest troligen få samma svar som alla andra, nämligen att du ska investera i en blandfond. Anledningen är ganska enkel personen som du möter har inte tid att sätta sig in i din ekonomi och göra en riktig utvärdering. Tänk logiskt hur ska denna person som jag träffar idag för första gången i mitt liv kunna ge mig världens bästa investering på under 30 minuter. Svar det går inte, jag skulle säga att det krävs minst 2-3 dagar för att en främling ska kunna få en inblick i ditt liv och din ekonomi. Detta enbart för att kunna ge ett någorlunda bra investeringsråd. Det kan visserligen vara bra att få lite feedback eller idéer som du inte har tänkt på, men den som är experten i detta samtal då det gäller din ekonomi är du. Om du såklart inte är med i lyxfällan, fast då har du bara inte fått de rätta verktygen än.
Jag hoppas att du förstår vad jag menar med detta inlägg. Det finns förvaltare och banditer där ute som du ska hålla dig borta ifrån men jag har ändå en positiv syn på det samlade kollektivet. Jag tycker att om du inte är nöjd med vad din fond presterar så borde du bytta, det finns inget som hindrar dig. Bli din egna aktiva förvaltare.
//RJE
The blame is on you
Har du sett på lyxfällan? Om inte så kan jag sammanfatta detta program såhär. Din ekonomi, ditt liv och dina val. När jag nyligen äntligen fick den där orange kuvertet som pensionsmyndigheten skickar ut lite då och då eller rättare sagt en gång varje år så gjorde jag ett aktivt val. När du får samma orangea kuvert från pensionsmyndigheten så gör du exakt samma aktiva val. Du öppnar kuvertet och du läser igenom dess innehåll och du noterar om det har gått upp eller ner. Eller du kanske är den där som inte bryr dig om vad som finns i kuvertet så du lägger det i en hög med oöppnat och ser aldrig tillbaka. Eller är du som mig du tittar igenom innehållet, hämtar datorn och gör sedan en förändring i ditt sparande(Den del som du kan ändra). Oavsett om du väljer alternativ 1,2 eller 3 så gör du ett aktivt val. Även det andra alternativet är ett aktivt val, du väljer aktivt att inte bry dig om ditt sparande.
Det jag vill ha sagt med stycket ovanför är att det är du som alltid har makten att göra ett val. Om du har ett privat fondsparande på din bank utöver det ``påtvingade´´ sparandet som staten så okänsligt tvingar på dig så säger jag grattis. Du har gjort ett klokt val och tagit tag i din ekonomi, för låt oss vara ärlig pensionen i det orangea kuvertet kommer inte räcka den dag då du äntligen går i pension. Men om du då väljer att placera dina pengar i en fond om har 2 % i avgift trots dina nyblivna kunskaper om att du betalar för mycket så är det ditt aktiva val. Även om banktjänstemannen (säljaren) rekommenderar dessa dyra fonder så är det du som slutligen gör valet. Jag lovar ytterligare en gång om du sätter dig ner och googlar på t.ex. Sverigefonder så kommer du hitta fler än en fond och därefter kan du göra ett eget aktivt val. Ge det bara 10-15 minuter det är det värt.
Varför så höga avgifter?
Som du kanske har märkt nu så läger jag skulden på dig och inte förvaltaren. Men om vi ska vara ärliga så är det enbart inte ditt fel. Det är sant att vissa fonder som anser sig som aktivt förvaltade inte är så bra som de vill framstå. Men låt oss fundera över definitionen av vad just aktivt förvaltad betyder, för vad betyder det? Att de ska avkasta bättre än index? att de ska välja hållbara företag? att de ska gå på stämman? detta gör det svårt att egentligen avgöra vad ``aktiv förvaltning´´ egentligen innebär. Vissa fonder är dessutom alldeles för dyra och detta borde självklart kunna lösas genom att du som sparare undviker dessa. Det finns också ett problem att banktjänstemannen(säljaren) får en bonus, courtage eller vad du än vill kalla det då denne säljer in en fond till dig. Det är även sant att de lite dyrare fonderna ger mer betalt till säljaren och det är även sant att det finns studier som visar att i snitt så gör du som privatperson en bättre investering utan att ta hjälp av en säljare.
Så förstår du nu vikten av att kanske sätta dig ner 10-15 minuter en gång om året. Du behöver inte besöka banken och du kan faktiskt göra det bättre själv det är trots allt vetenskapligt bevisat. Det finns inte heller någon vetenskap som backar upp tesen om att en aktivt förvaltad fond skulle lyckas bättre än en vanlig. Det ska dock noteras att vissa förvaltare har lyckats slå det historiska snittet år efter år.
Problemet med stora fonder
Jag tänker utgå från att din fondförvaltare trots brist på resultat är en medelmåttlig förvaltare som med de bästa verktygen skulle kunna slå index 9 av 10 gånger. Det finns dåliga förvaltare men jag anser ändå att det inte är förvaltarens fel. En orsak som jag tror starkt på då det gäller de fonder som ständigt underpresterar är deras storlek. Fonder och dess förvaltare följer idag vissa speciella placeringsregler och krav som måste uppfyllas, det kan vara att företagen måste vara miljövänliga, stabila, likvida och tillräckligt stora. Dessa krav gör det tyvärr mer eller mindre omöjligt ibland för de allra största fonderna att prestera bättre än index. Om vi tar ett exempel.
Exempel:En Sverigefond har 80 miljarder i kapital och sätter som ett krav att fonden får inte investera mer än 10 % av kapitalet i ett enda företag och vi ska inte äga mer än 10 % av företagets röster men vi får dessutom inte placera mindre än 5 % av kapitalet i ett företag. Detta gör alltså att de inte får investera i företag som har ett bolagsvärde på mindre än 40 miljarder. Vilket i sin tur gör det omöjligt för en förvaltare att investera på ett bra sätt. Om detta skulle utspela sig i verkligheten så finns det bara ett litet antal företag som lever upp till detta krav och det gör det också svårt att slå index eftersom många index utgår oftast från de största eller de mest omsatta företagen.
Din egna förvaltare
När du går in till en bank och frågar om idéer av en person som träffar 20-30 personer om dagen, varje vecka, varje månad, varje år så finns det ett stort problem. Du kommer mest troligen få samma svar som alla andra, nämligen att du ska investera i en blandfond. Anledningen är ganska enkel personen som du möter har inte tid att sätta sig in i din ekonomi och göra en riktig utvärdering. Tänk logiskt hur ska denna person som jag träffar idag för första gången i mitt liv kunna ge mig världens bästa investering på under 30 minuter. Svar det går inte, jag skulle säga att det krävs minst 2-3 dagar för att en främling ska kunna få en inblick i ditt liv och din ekonomi. Detta enbart för att kunna ge ett någorlunda bra investeringsråd. Det kan visserligen vara bra att få lite feedback eller idéer som du inte har tänkt på, men den som är experten i detta samtal då det gäller din ekonomi är du. Om du såklart inte är med i lyxfällan, fast då har du bara inte fått de rätta verktygen än.
Jag hoppas att du förstår vad jag menar med detta inlägg. Det finns förvaltare och banditer där ute som du ska hålla dig borta ifrån men jag har ändå en positiv syn på det samlade kollektivet. Jag tycker att om du inte är nöjd med vad din fond presterar så borde du bytta, det finns inget som hindrar dig. Bli din egna aktiva förvaltare.
//RJE
onsdag 17 februari 2016
Är det dags att sälja ?
Så jag hade en lugn dag och skötte mitt och helt plötsligt så fick jag ett meddelande från en av mina kompisar från gymnasiet. Enkelt att säga så var det en bild på utvecklingen över SP500 som är ett index över de 500 största bolagen på de amerikanska börserna. När jag såg det så var det ett sådant där typiskt ögonblick du sitter framför datorn med en kaffekopp och har en toppen dag och sedan sätter kaffet i halsen och känner att världen har blivit en hel del mycket tuffare.
Jag har personligen trots den negativa börsutvecklingen på året valt att ligga relativt tungt på börsen, jag har dock börjat lägga undan lite cash för framtiden. Just nu känns det som att världen bara blir mörkare och mörkare och denna bild som tydligt visar ett mönster på SP500 och om den stämmer som en vägvisare så kommer det nu ske en större nedgång i marknaden.
Men vi ska komma ihåg att bara för att historiska mönster och händelser pekar på ett visst mönster så är marknaden uppgjord för överraskning. Det går aldrig riktigt säga vad kommer hända och när det kommer ske. Men visst ser det just nu mörkt ut.
Det jag oroar mig för är att de krockkuddar som vanligtvis brukar användas för att stabilisera marknaden och dess aktörer är mer eller mindre redan använda och uttömda. Om det skulle komma en total krasch idag så finns det inte verktyg eller medel för att kunna hantera en kris som den vi såg under 2008. Med det sagt så har vi aldrig varit såhär dåligt rustade för att hantera en kris som skulle kunna hota hela det ekonomiska systemet. De enda vapnen som just nu känns aktuella är möjligheten att trycka nya pengar och dra ut i valutakrig för att främja sin egen ekonomi eller att aktivt gå in och stötta de sektorer och företag som anses systemviktiga. Det finns helt enkelt inte utrymme för de mer traditionella vapnen eftersom dessa nyligen användes och har inte hunnit laddats om igen.
Det som talar mot en krasch idag är USA och den växande konsumtionen i bland annat USA men även några andra länder som Sverige. Vi har också en period bortom rapportperioden som enklast skulle kallas regnperioden. Det är då alla utdelningar från bolagen ska ut och detta brukar ses ytterst positivt av börsen. Annars har jag tyvärr inte så många positiva nyheter.
De negativa delarna eller nyheterna är dock ännu fler och att USA nu valde att ta det lugnare med de planerade räntehöjningarna visar på vilken osäkerhet det finns i världen.
Vi har bland annat Kina, Industrin, låga räntan, de Italienska bankerna, Grekland, val i England, det låga oljepriset och en hel del annat. Det som förut sågs som något positivt som låga räntor och det låga oljepriset är idag någonting som har börjat hemsöka ekonomin på ett otroligt dåligt sätt. Jag är idag otroligt orolig och det känns som att det bara är bättre att låta marknaden att falla det är redan försent och nästintill omöjligt att vända denna negativa trend. Det är kanske bättre att ta hem pengarna och vänta ut denna nervösa tid.
– Psykologin. Jag har varit inne på det förut och det som främst styr marknaden är oavsett vad du vill eller tänker är massans psykologi. Om massan är negativ så kommer börsen gå ner och när massan är negativ så kommer det mesta tolkas negativt och det är bara att stå ut med det. Marknaden överreagerar alltid oavsett om det är negativt eller positivt. Därför tror jag att börsen kommer fortsätta ner ett tag till.
– kina. I Kina är det egentligen ingenting nytt. Detta land fortsätter att sätta press på resten av världen och en inbromsning är redan klart. Frågan är bara hur mycket. Jag har en enorm oro för de kinesiska hushållen och med tanke på de anklagelser som riktats mot vissa specifika personer inom den finansiella sektorn så finns det snart ingen anledning till att ha något förtroende för Kina som ekonomi eller finansiell marknad. Inte tillfälligt kanske om 5-6 år kan det bli intressant efter det har hunnit komma några nya reformer.
– Industrin kommer att dras med stora problem framöver och när finansiering och kapital försvinner så kan det bli turbulent bland de företag som har en ansträngd ekonomi. Om du har följt inledningen på rapportperioden och följt de stora företagen så har du nog drabbats av en viss form av illamående. Jag läste bland annat om ett amerikanskt företag som hade sett nästan hela sitt värde försvinna under de senaste månaderna, idag har detta företag ett bolagsvärde på en miljard men skulder på nästan tio miljarder.
– Bankerna. Ja nu är det dags igen de som ska smörja ekonomin är det som ger ekonomin huvudvärk. I Grekland så ser bankerna tomma ut, i Italien så lever vissa banker på lånad tid, förtroendet för Deutsche bank och dess obligationer är på lägsta nivå och i Sverige så har banker problem med den låga räntan plus en sparkad chef i form av Wolf. Det är bland annat ett citat som Deutsche bank använde nyligen ``Absolutely rock solid´´ som får mig att tveka på om det verkligen är så, precis innan Wall Street började skaka så var det många som försvarade bankernas ekonomiska ställning och detta precis innan kraschen.
– Räntan är dessutom ett huvudbry i denna nya lågräntevärld. I Sverige sänkte vi nu räntan ytterligare och det känns som att ekonomin är utom kontroll. De ökande lånen i svenska hushåll och konsumtion ökar ständigt och riksbanken med Ingves har släppt allt förutom inflationsmålet. Jag ser absolut ingen mening med den nya räntesänkningen och jag är totalt övertygad om att detta gör mer skada än nytta, vi har trots allt en stark tillväxt. I USA verkar Fed nu dra sig för en ny höjning och även om ekonomin just nu är relativt bra i USA och med ständigt ökade löner så ser det inte globalt bra ut.
– Grekland. Då Kina har haft nyår och ekonomin har varit stillastående och med stängda börser så har vi vänt blicken återigen mot EUs sorgebarn Grekland. Det finns tyvärr ingenting gott att säga om detta land. Jag kan fortfarande inte fatta varför vi ens försöker hjälpa landet, det är ett land som bygger på en befolkning som helt enkelt inte vill ändra sig. Såg en siffra på 15 % genomförda reformer och nyheten om att det kanske är dags att ge dom lite skuldlättnader trots att det är tydligt att de inte förtjänar detta. Vad säger man om en låntagare som ständigt misslyckas med sina inbetalningar och åtaganden?
– Oljan. Det låga oljepriset som har varit både positivt och negativt har nu hamnat i ett läge där de negativa konsekvenserna är långt större än de positiva. Att vi får köra bil för 5 öre billigare motiverar inte de enorma nedsidor som just nu börjar växa fram förutom de ekonomiska konsekvenser så finns det de politiska aspekterna. Även samhällen i vissa oljeberoende länder som de i mellanöstern håller just nu på att testas och det är möjligt att splittringar kan uppstå nu då pengarna börjar ta slut. Saudiarabien kan bland annat drabbas av turbulens då staten med dess oljebolag inte kan skötta finanserna. Skatten för el har bland annat ökat med runt 40 %. Viktigt att notera är att landet haft nästintill obefintliga skatter och att ungefär 80 % är anställda av staten.
– Dödskorset. För er som aldrig har hört talas om dödskorset så är det egentligen mer av en teori än fakta. För de som är skrockfulla så innebär dödskorset att när de 50 senaste dagarnas glidande medelvärde bryter ner genom de senaste 200 dagarnas glidande medelvärde i en fallande trend så korsar dessa linjer varandra. Detta är i finansiella termer ett dödskors och som namnet antyder så är detta inget positivt. Det är mer eller mindre en svart katt under en stege. Detta skedde nyligen och även om det inte är fakta så har historian visat att det kan vara smart att sälja då detta inträffar.
– Spreadar. Detta knyter väl samman räntan, banker och all annan osäkerhet. När investerare börjar se över sina innehav och upptäcker att det finns värdepapper och strukturerade produkter som inte passar eller har för hög risk så säljs dessa av och man handlar in de tryggare instrumenten. Detta leder till att spreaden i t.ex. företagsobligationer ökar eftersom de mer stabilare och säkrare blir mer eftertraktade och de mer riskfyllda blir mindre åtråvärda.
Men om vi ska ta någonting mer positivt så tycker jag att den nya filmen The Big short är en film som är värd sitt pris. Jag har själv läst en hel del om den finansiella krisen 2008 så det
var otroligt trevligt att få se en film som fick med en hel del om både krisen men även om hur banksektorn tänker och fungerar. Jag skulle också vilja slänga ur mig att boken Simma med hajar kanske är en kandidat till bokhyllan. Har personligen inte hunnit läst klart boken, men än så länge är den underhållande och den är definitivt värt sitt pris enligt mitt och många andras tycke. PS fick boken av syrran som en present.
Annars så har vi ju det uppmärksammade målet mot HQ och de som satt i toppen under dess nedgång och krasch. Jag har själv läst båda böckerna om Carnegie och HQ så jag följer denna rättegång med stort intresse. För mig finns det inga tvivel om att det kommer bli en fällande dom och jag tror även att bolaget HQ som faktiskt fortfarande finns på börsen och som enbart driver en rättsprocess mot Qviberg kommer få igenom iallafall en del av deras stämning och begäran på att Qviberg ska betala tillbaka en del av den utdelning som han utan tvivel tog ut utan någon som
helst rätt. Kompensation efter resultat och inte tömning innan undergång.
Jag har även sett en hel del intervjuer och artiklar om/av Qviberg och det är inte en person som finner mig i smaken och jag är övertygad om att han är en person som fullt möjlig skulle
kunna ha gjort och utfört alla de saker som han står anklagad för. Ett exempel är den incident som slutade med en utskällning som han gav en person som bar solglasögon inomhus på banken. Inget brottsligt i sig men det säger en hel del om honom som person. Det som gör rättegången ännu mer speciell är att det har tagit fem år sedan kraschen 2010 och det är idag EBM som sitter i skruvstädet. En fällande dom är nästan ett måste för åklagaren för att det inte ska ses som
ett totalt fiasko. Det är investerarna, arbetarna och staten mot Qviberg och Company.
kunna ha gjort och utfört alla de saker som han står anklagad för. Ett exempel är den incident som slutade med en utskällning som han gav en person som bar solglasögon inomhus på banken. Inget brottsligt i sig men det säger en hel del om honom som person. Det som gör rättegången ännu mer speciell är att det har tagit fem år sedan kraschen 2010 och det är idag EBM som sitter i skruvstädet. En fällande dom är nästan ett måste för åklagaren för att det inte ska ses som
ett totalt fiasko. Det är investerarna, arbetarna och staten mot Qviberg och Company.
För att runda av detta inlägg så vil jag påminna er som läser att även om jag har siktet inställt på en fortsatt längre och större nedgång så vill jag ändå reservera mig angående detta. Jag läser idag de flesta svenska ekonomiska tidskrifterna, jag lyssnar på poddar dagligen och jag tittar till börsen dagligen. Med detta vill jag säga att om jag ena dagen pratar negativt om börsen eller en aktie så kan detta ändras snabbt beroende på vilken information jag kommer över. En smart investerare utvärderar alltid sina val och strategier oavsett vilket hål vinden blåser.
//RJE
torsdag 4 februari 2016
De tre marknaderna
Idag
kommer jag prata om tre begrepp som främst används flitigt i den finansiella
världen björnmarknad, tjurmarknad men även det mer ovanliga rådjuret. Det sägs
att namnen uppkom efter hur djuren attackerar eller försvarar sig. En tjur
stångar uppåt i långa svepande rörelser men är ganska korkad och rusar rakt
fram. En björns slag går rakt ner och björnen kan förfölja sitt byte i veckor
tills den äntligen slår till. Detta är på sitt egna lilla sätt en exakt bild av
hur marknaden ser ut i respektive läge. Jag kommer dock lägga till ett marknadsläge som inte används lika flitigt och det är rådjuret. Rådjuret är vad
ett rådjur brukar vara skrämt, paralyserat och stirrande med stora ögon.
Bear market (Björnmarknad)
Många förväxlar björnmarknad med någonting negativt, för mig är björnmarknad en möjlighet. Vad som egentligen definierar en björnmarknad är svårt. Men några enkla regler som jag tycker att du borde följa.
Är marknaden?
- Fallande under en längre period, veckor eller månader. Allt under 2 månader är en enklare korrektion. Nedgång lika med två månader eller längre? det är en björn.
- över 20 %? Även om börsen faller så borde börsen iallafall falla 20 % innan vi börjar kalla nedgången en björn.
- Börsen borde vara volatil, detta är inget krav men en björnmarknad brukar svänga mycket och än kort rekyl uppåt brukar leda till en snabb rekyl nedåt.
Jag tycker som sagt att en björnmarknad är missförstådd. En björnmarknad drar ofta ner hela börsen och när hela börsen går ner 20 % så finns det företag som blir billiga. Företagen kan generera en fin vinst och inte själv påverkas av den oro som just nu drabbar den övriga världen. Men eftersom resten av börsen går ner så drabbas även detta företag. Detta är ett gyllene läge att köpa in några billiga aktier i ett företag av kvalité. Det går också med hjälp av olika värdepapper skydda sig mot en nedgång både på den breda börsen som i den individuella aktien. När det är en björnmarknad gäller det att se glaset som halvfullt och inte halvtomt. Historiskt sett så brukar en björnmarknad ske med jämna mellanrum efter perioder av kraftiga uppgångar. Med det i tanke så brukar det i snitt bli en ny björn varje 3-5 år, oftast efter en period av tjurmarknad.
Exempel på björnmarknader
Sedan 1990 så har marknaden drabbats av 5 björnar och den som vi just nu vandrar igenom är den sjätte. Jag kommer ta tre exempel här nedanför.
2007-2009. Indexet backade under denna period med 65 % sedan toppen.
2000-2002. När It-bubblan sprack så rasade indexet med över 70 %.
2011. Under en period av 9 månader så sjönk indexet med 35 %.
Bull market (Tjurmarknad)
Jag personligen tycker att tjurmarknad är nog det farligaste läget av dem alla. När marknaden går i tjurens tecken så brukar det svämma in unga nya investerare och dessa har många gånger en övertro på deras kapacitet. Eftersom en tjurmarknad brukar dra upp både bra och dåliga bolag till skyarna så finns det en viss risk att de nya investerarna som aldrig har varit med om en kraftig nedgång känner sig oövervinnlig. Dessa investerare brukar också vara dem som vid en ny björn försvinner snabbast. Detta många gånger på grund av att de saknar kunskap om hur marknaden egentligen fungerar. Det är enkelt att tro att du gör rätt när det inte går att göra fel. Det är så jag skulle vilja beskriva en tjurmarknad.
På frågan om är vi en tjurmarknad så kan du följa dessa kriterier. Kom ihåg det är väldigt svårt att sätta fingret på var vi just nu är på daglig basis.
Marknaden är?
-I en tjurmarknad går volatiliteten ner drastiskt och aktier går upp och gör nya högstnoteringar. Speciellt intraday-volatiliteten störtdyker. Den låga volatiliteten gör att man oftast kan köpa hela vägen upp med utan att riskera större korrektioner. En sådan kan istället vara ett tecken på att trenden har vänt.
- Stigande kurser under en längre period. Det kan vara uppgångar med över 200 % på 2-3år.
Det finns egentligen inte så mycket mer att säga om tjurmarknaden. Det är egentligen bara en enda lång fest tills det plötsligt tar slut och alla börjar ifrågasätta om värderingen på sin portfölj verkligen är korrekt. Det är då alla nya investerare för första gången får uppleva en övervärderad marknad.
Deer market (Rådjur)
Det kanske inte är så vanligt att man pratar om en deer market. ``Oftast´´ så går ju kurserna upp eller ner 10-20% på daglig basis. Detta är såklart fel, en börs går oftast långsamt upp eller ner under en längre tid och detta skapar en bear eller en bull market. Men vad händer om marknaden fryser till och ingen vågar att röra på sig? aktiekurserna rör sig minimalt, aktiviteten är låg och likviditeten försvinner. Detta påminner därför om det karaktäristiska sättet som kopplas samman med ett rådjur. Fastfryst av rädsla.
För att ge ett exempel på en deer market så kan vi ta den japanska börsen under 1990-talet. under nästan 10 år så rörde sig det japanska indexet nästan oavbrutet i sidled och det hände nästan ingenting med kurserna under denna period. Detta är dock som sagt inte lika vanligt som de andra djuren men det händer då och då.
Vad ska man göra vid en sådan marknad hur kan man investera?
Ett bra alternativ till aktier kan vara att man ställer ut optioner till marknaden. För utfärdaren av en sälj- eller en köpoption så är en stillastående marknad det som är det allra optimala. Du vill helt enkelt att marknaden ska stå stilla för du kan då ständigt utfärda nya optioner och tjäna pengar på den premie som köparen av optionen får betala. Viktigt att komma ihåg är dock att en rörlig marknad är mer gynnsam men även mer riskfylld eftersom premien blir högre då. Risken att optionen ska gå i fel riktning är också högre. Därför är en stillastående marknad varje optionsutfärdares våta dröm.
Hur vet vi vart vi är?
Det är svårt att veta vart marknaden är på daglig basis och det brukar inte vara förrän du står i stormens öga som du upptäcker att jag är i en björnmarknad respektive tjurmarknad. Det går visserligen att snöa in sig på produktion, konsumtion och tillverknings siffror men detta brukar bara ge en fingervisning. Den finansiella marknaden brukar främst handla om psykologi. Det är som med värdet på pengar. Om du kan övertyga massan om att en dollar är värd 10 svenska kronor så finns det ett förtroende för detta. Men om du tappar det förtroendet så finns det egentligen inte gräns på hur lågt priset kan sjunka. Börsen är i alla högsta grad likadan. Om 90 % av alla investerare tror på en negativ marknad så kommer marknaden bli negativ oavsett vad företagen presterar.
För att svara på frågan ``hur vet vi var vi är´´ så finns det egentligen inget svar. Som jag definierade björnmarknaden så krävs det alltså 2 månader med nedgång. Så betyder det att de första två månaderna inte är en björnmarknad? Nej såklart inte det kan vara en björnmarknad som vi ser tar form men det kan också vara en kortare korrektion. En korrektion är oftast en kort och snabb ned eller uppgång som då och då sker på grund av fel prissättning. Därför är det svårt att på kort tid avläsa om detta är en korrektion eller en längre trend.
Men detta var det jag hade att säga för denna gång. Någon som har följt rapportperioden? Vilket kaos, liknande företag i samma bransch, två bra resultat och en som faller medan den andra rusar. Det som jag kan avläsa från denna period är att de företag som väljer att höja sin utdelning prisas medan de som funderar på att låta den vara eller till och med sänka utdelningen slaktas. Jag tänkte ta några bet på rapporterna men just nu känner jag att det är bättre att stanna utanför. Det är hela vilda västern på börsen och det säkraste stället är i finkan.
//Rasmus
Bear market (Björnmarknad)
Många förväxlar björnmarknad med någonting negativt, för mig är björnmarknad en möjlighet. Vad som egentligen definierar en björnmarknad är svårt. Men några enkla regler som jag tycker att du borde följa.
Är marknaden?
- Fallande under en längre period, veckor eller månader. Allt under 2 månader är en enklare korrektion. Nedgång lika med två månader eller längre? det är en björn.
- över 20 %? Även om börsen faller så borde börsen iallafall falla 20 % innan vi börjar kalla nedgången en björn.
- Börsen borde vara volatil, detta är inget krav men en björnmarknad brukar svänga mycket och än kort rekyl uppåt brukar leda till en snabb rekyl nedåt.
Jag tycker som sagt att en björnmarknad är missförstådd. En björnmarknad drar ofta ner hela börsen och när hela börsen går ner 20 % så finns det företag som blir billiga. Företagen kan generera en fin vinst och inte själv påverkas av den oro som just nu drabbar den övriga världen. Men eftersom resten av börsen går ner så drabbas även detta företag. Detta är ett gyllene läge att köpa in några billiga aktier i ett företag av kvalité. Det går också med hjälp av olika värdepapper skydda sig mot en nedgång både på den breda börsen som i den individuella aktien. När det är en björnmarknad gäller det att se glaset som halvfullt och inte halvtomt. Historiskt sett så brukar en björnmarknad ske med jämna mellanrum efter perioder av kraftiga uppgångar. Med det i tanke så brukar det i snitt bli en ny björn varje 3-5 år, oftast efter en period av tjurmarknad.
Exempel på björnmarknader
Sedan 1990 så har marknaden drabbats av 5 björnar och den som vi just nu vandrar igenom är den sjätte. Jag kommer ta tre exempel här nedanför.
2007-2009. Indexet backade under denna period med 65 % sedan toppen.
2000-2002. När It-bubblan sprack så rasade indexet med över 70 %.
2011. Under en period av 9 månader så sjönk indexet med 35 %.
Bull market (Tjurmarknad)
Jag personligen tycker att tjurmarknad är nog det farligaste läget av dem alla. När marknaden går i tjurens tecken så brukar det svämma in unga nya investerare och dessa har många gånger en övertro på deras kapacitet. Eftersom en tjurmarknad brukar dra upp både bra och dåliga bolag till skyarna så finns det en viss risk att de nya investerarna som aldrig har varit med om en kraftig nedgång känner sig oövervinnlig. Dessa investerare brukar också vara dem som vid en ny björn försvinner snabbast. Detta många gånger på grund av att de saknar kunskap om hur marknaden egentligen fungerar. Det är enkelt att tro att du gör rätt när det inte går att göra fel. Det är så jag skulle vilja beskriva en tjurmarknad.
På frågan om är vi en tjurmarknad så kan du följa dessa kriterier. Kom ihåg det är väldigt svårt att sätta fingret på var vi just nu är på daglig basis.
Marknaden är?
-I en tjurmarknad går volatiliteten ner drastiskt och aktier går upp och gör nya högstnoteringar. Speciellt intraday-volatiliteten störtdyker. Den låga volatiliteten gör att man oftast kan köpa hela vägen upp med utan att riskera större korrektioner. En sådan kan istället vara ett tecken på att trenden har vänt.
- Stigande kurser under en längre period. Det kan vara uppgångar med över 200 % på 2-3år.
Det finns egentligen inte så mycket mer att säga om tjurmarknaden. Det är egentligen bara en enda lång fest tills det plötsligt tar slut och alla börjar ifrågasätta om värderingen på sin portfölj verkligen är korrekt. Det är då alla nya investerare för första gången får uppleva en övervärderad marknad.
Deer market (Rådjur)
Det kanske inte är så vanligt att man pratar om en deer market. ``Oftast´´ så går ju kurserna upp eller ner 10-20% på daglig basis. Detta är såklart fel, en börs går oftast långsamt upp eller ner under en längre tid och detta skapar en bear eller en bull market. Men vad händer om marknaden fryser till och ingen vågar att röra på sig? aktiekurserna rör sig minimalt, aktiviteten är låg och likviditeten försvinner. Detta påminner därför om det karaktäristiska sättet som kopplas samman med ett rådjur. Fastfryst av rädsla.
För att ge ett exempel på en deer market så kan vi ta den japanska börsen under 1990-talet. under nästan 10 år så rörde sig det japanska indexet nästan oavbrutet i sidled och det hände nästan ingenting med kurserna under denna period. Detta är dock som sagt inte lika vanligt som de andra djuren men det händer då och då.
Vad ska man göra vid en sådan marknad hur kan man investera?
Ett bra alternativ till aktier kan vara att man ställer ut optioner till marknaden. För utfärdaren av en sälj- eller en köpoption så är en stillastående marknad det som är det allra optimala. Du vill helt enkelt att marknaden ska stå stilla för du kan då ständigt utfärda nya optioner och tjäna pengar på den premie som köparen av optionen får betala. Viktigt att komma ihåg är dock att en rörlig marknad är mer gynnsam men även mer riskfylld eftersom premien blir högre då. Risken att optionen ska gå i fel riktning är också högre. Därför är en stillastående marknad varje optionsutfärdares våta dröm.
Hur vet vi vart vi är?
Det är svårt att veta vart marknaden är på daglig basis och det brukar inte vara förrän du står i stormens öga som du upptäcker att jag är i en björnmarknad respektive tjurmarknad. Det går visserligen att snöa in sig på produktion, konsumtion och tillverknings siffror men detta brukar bara ge en fingervisning. Den finansiella marknaden brukar främst handla om psykologi. Det är som med värdet på pengar. Om du kan övertyga massan om att en dollar är värd 10 svenska kronor så finns det ett förtroende för detta. Men om du tappar det förtroendet så finns det egentligen inte gräns på hur lågt priset kan sjunka. Börsen är i alla högsta grad likadan. Om 90 % av alla investerare tror på en negativ marknad så kommer marknaden bli negativ oavsett vad företagen presterar.
För att svara på frågan ``hur vet vi var vi är´´ så finns det egentligen inget svar. Som jag definierade björnmarknaden så krävs det alltså 2 månader med nedgång. Så betyder det att de första två månaderna inte är en björnmarknad? Nej såklart inte det kan vara en björnmarknad som vi ser tar form men det kan också vara en kortare korrektion. En korrektion är oftast en kort och snabb ned eller uppgång som då och då sker på grund av fel prissättning. Därför är det svårt att på kort tid avläsa om detta är en korrektion eller en längre trend.
Men detta var det jag hade att säga för denna gång. Någon som har följt rapportperioden? Vilket kaos, liknande företag i samma bransch, två bra resultat och en som faller medan den andra rusar. Det som jag kan avläsa från denna period är att de företag som väljer att höja sin utdelning prisas medan de som funderar på att låta den vara eller till och med sänka utdelningen slaktas. Jag tänkte ta några bet på rapporterna men just nu känner jag att det är bättre att stanna utanför. Det är hela vilda västern på börsen och det säkraste stället är i finkan.
//Rasmus
fredag 29 januari 2016
Vad vi kallar en björnmarknad
Snart har vi lagt en period bakom oss på nio månader med lägre toppar på
Stockholmsbörsen och det ligger i farans riktning att den negativa trenden
består ett tag till. Det som har fascinerat mig den senaste tiden och den
otroligt negativa marknad som vi haft är det faktum att det inte har hänt så
mycket. Med detta menar jag att den information som nu ligger till större del
till grund för denna nedgång var och har varit känt i snart ett år. Vi hade en
bra start på 2015 för att sedan falla tillbaka och det som då fick börserna att
falla är egentligen samma information som idag får börserna att falla.
Jag skulle säga att den globala marknaden idag befinner sig i en björnmarknad. Men även inte globalt utan även i Sverige. Vad som definierar en björnmarknad är svårare. Enklast att förklara en björnmarknad är en längre negativ trend där börsen vandrar nedåt under en period på minst 2 två månader. Man kan också säga att nedgång på runt 20 % också är ett krav för att kunna säg att det är en björnmarknad. Men som sagt det är svårt att sätta fingret på när en björnmarknad börjar och när den slutar. Det finns bland annat de som anser att en björnmarknad börjar så snart det inte går uppåt i en vecka. Då jag menar att Sverige är i en björnmarknad så borde jag säga att detta gäller den svenska börsen och inte övrig svensk ekonomi.
Hur ska du som sparare eller investerare agera på en björnmarknad?
Ja detta är mer av hur du är som person hur du ser på glaset(är det halvfullt eller halvtomt) men även på vilken risk du har haft i din portfölj.
Den nervöse
Det finns personer som tycker att det här med björnmarknad är mindre trevligt och man är ständigt orolig för att förlora sina pengar. För dig som är så kanske det är bättre att du säljer dina aktier och köper någonting som passar dig bättre. kanske en aktiefond passar dig bättre, du slipper den där ångesten med för stora rörelser och du behöver inte sitta vid skärmen hela tiden. Men om du ändå känner att aktier är mycket roligare så kanske du borde utvärdera hur stor del av ditt kapital som du vill ha på marknaden. Du kanske ska ha mer i cash än i aktier just nu och känna dig för hur det känns.
Är glaset halvfullt eller halvtomt?
Ja detta vet du bäst själv. Jag personligen är en sådan som anser att alltid är halvfullt. För mig betyder röda siffror billigare köp i företag som annars skulle vara utanför min ekonomiska räckvidd. För mig är det svårt att ibland motivera att köpa 10 aktier för priset av 100 aktier i ett annat företag som sysslar med samma sak. Även om det första företaget är av bättre kvalité. Jag tycker det helt enkelt är för dyrt att köpa en aktie för 600 kronor då jag kan finna ett liknande företag för 100 kronor. Då marknaden sedan blir negativ och den ``dyra´´ aktien för 600 kronor faller med t.ex. 20 % så finner jag ett enormt sug för att köpa in denna aktie. Den är just nu i mina ögon oerhört billig och därför är det en köp signal och inte en sälj signal.
Det är dock viktigt att fundera på varför aktien faller, faller den utan att det egentligen har hänt någonting och fallet motiveras av en björnmarknad så köp(den dras ned av börsen). Om företaget stäms på 30 miljarder för stöld, kanske du ska passa.
Risk i din portfölj?
Detta påminner om det jag skrev ovanför , men med en tvist. Hur mycket av ditt kapital har du på aktiemarknaden? 120 %? Vill du ha denna risk?
Men det finns även andra frågor som måste besvaras. Vad är det för innehav du har i din portfölj och varför har du dessa. Just nu då oljepriserna har fallit nästan oavbrutet sedan toppen och de oljeproducerande företagen börjar få det svårt ekonomiskt vill du äga företag med exponering mot oljesektorn. Det kanske är bättre att köpa någonting tråkigare, kanske köpa en gammal god klassiker som HM eller SAS.
Är en björnmarknad bra?
Ja jag anser att en marknad som är negativ är bättre än en som är positiv. Det finns en enkel förklarning för detta. Efter en negativ marknad så kommer en tid som är mycket mer positiv. Om du skulle satsa på en negativ marknad de kommande 100 åren så kommer du förlora. Med det vill jag ha sagt att marknaden kommer i längden vara positiv. Men en björnmarknad innebär för vissa en möjlighet att tjäna pengar på nedgång genom olika värdepapper. Men för oss mer vanliga investerare så innebär en björnmarknad att priserna normalt faller brett på hela marknaden utan några undantag. Detta gör att det genast blir mycket billigare att köpa in bra och stabila företag till mer rimliga värderingar.
Det är även bra att marknaden blir negativ för det hindrar människor från att ta för stora risker och det ``rensar´´ även ut dem som egentligen inte borde vara på marknaden. Det är också bra för nya investerare att få genomleva lite tuffare tider. Det är aldrig sunt att ``alltid´´ göra rätt för du kan inte göra det på en hälsosam marknad. Du måste lära dig ta en förlust och du måste kunna bearbeta denna utan att glömma det viktiga. Vi investerar för framtiden och inte för sekunden. Alla kommer göra en förlust och det finns ingen som kan undvika detta, det är som ödet.
Detta var allt för mig för denna gång. Jag hoppas att detta inlägg var uppskattat. Det är faktiskt svårt att skriva om ett marknadsläge. Man brukar prata om psykologi och detta är ibland det enda som styr en marknad. Hur ser människor på information och hur reagerar dem på detta. Ibland kan även de mest positiva nyheterna få människor att reagera starkt negativt och ibland så är det så att marknaden drar på sig den negativa hatten och gräver ner sig. Det är som nämnt egentligen inga nya händelser eller siffror som logiskt sätt borde få marknaden att falla såhär men eftersom marknaden är negativ så spelar detta ingen roll. Vi är i en björnmarknad.
Den kommande tiden tipsar jag om att följa rapportperioden. Den började denna vecka och kommer fortsätta ett tag till framöver. En anledning till att följa rapportperioden är av den enkla anledningen att förutom resultaten positiva eller negativa så kommer vi få en hel del information om hur företagen ser på framtiden.
//RJE
Jag skulle säga att den globala marknaden idag befinner sig i en björnmarknad. Men även inte globalt utan även i Sverige. Vad som definierar en björnmarknad är svårare. Enklast att förklara en björnmarknad är en längre negativ trend där börsen vandrar nedåt under en period på minst 2 två månader. Man kan också säga att nedgång på runt 20 % också är ett krav för att kunna säg att det är en björnmarknad. Men som sagt det är svårt att sätta fingret på när en björnmarknad börjar och när den slutar. Det finns bland annat de som anser att en björnmarknad börjar så snart det inte går uppåt i en vecka. Då jag menar att Sverige är i en björnmarknad så borde jag säga att detta gäller den svenska börsen och inte övrig svensk ekonomi.
Hur ska du som sparare eller investerare agera på en björnmarknad?
Ja detta är mer av hur du är som person hur du ser på glaset(är det halvfullt eller halvtomt) men även på vilken risk du har haft i din portfölj.
Den nervöse
Det finns personer som tycker att det här med björnmarknad är mindre trevligt och man är ständigt orolig för att förlora sina pengar. För dig som är så kanske det är bättre att du säljer dina aktier och köper någonting som passar dig bättre. kanske en aktiefond passar dig bättre, du slipper den där ångesten med för stora rörelser och du behöver inte sitta vid skärmen hela tiden. Men om du ändå känner att aktier är mycket roligare så kanske du borde utvärdera hur stor del av ditt kapital som du vill ha på marknaden. Du kanske ska ha mer i cash än i aktier just nu och känna dig för hur det känns.
Är glaset halvfullt eller halvtomt?
Ja detta vet du bäst själv. Jag personligen är en sådan som anser att alltid är halvfullt. För mig betyder röda siffror billigare köp i företag som annars skulle vara utanför min ekonomiska räckvidd. För mig är det svårt att ibland motivera att köpa 10 aktier för priset av 100 aktier i ett annat företag som sysslar med samma sak. Även om det första företaget är av bättre kvalité. Jag tycker det helt enkelt är för dyrt att köpa en aktie för 600 kronor då jag kan finna ett liknande företag för 100 kronor. Då marknaden sedan blir negativ och den ``dyra´´ aktien för 600 kronor faller med t.ex. 20 % så finner jag ett enormt sug för att köpa in denna aktie. Den är just nu i mina ögon oerhört billig och därför är det en köp signal och inte en sälj signal.
Det är dock viktigt att fundera på varför aktien faller, faller den utan att det egentligen har hänt någonting och fallet motiveras av en björnmarknad så köp(den dras ned av börsen). Om företaget stäms på 30 miljarder för stöld, kanske du ska passa.
Risk i din portfölj?
Detta påminner om det jag skrev ovanför , men med en tvist. Hur mycket av ditt kapital har du på aktiemarknaden? 120 %? Vill du ha denna risk?
Men det finns även andra frågor som måste besvaras. Vad är det för innehav du har i din portfölj och varför har du dessa. Just nu då oljepriserna har fallit nästan oavbrutet sedan toppen och de oljeproducerande företagen börjar få det svårt ekonomiskt vill du äga företag med exponering mot oljesektorn. Det kanske är bättre att köpa någonting tråkigare, kanske köpa en gammal god klassiker som HM eller SAS.
Är en björnmarknad bra?
Ja jag anser att en marknad som är negativ är bättre än en som är positiv. Det finns en enkel förklarning för detta. Efter en negativ marknad så kommer en tid som är mycket mer positiv. Om du skulle satsa på en negativ marknad de kommande 100 åren så kommer du förlora. Med det vill jag ha sagt att marknaden kommer i längden vara positiv. Men en björnmarknad innebär för vissa en möjlighet att tjäna pengar på nedgång genom olika värdepapper. Men för oss mer vanliga investerare så innebär en björnmarknad att priserna normalt faller brett på hela marknaden utan några undantag. Detta gör att det genast blir mycket billigare att köpa in bra och stabila företag till mer rimliga värderingar.
Det är även bra att marknaden blir negativ för det hindrar människor från att ta för stora risker och det ``rensar´´ även ut dem som egentligen inte borde vara på marknaden. Det är också bra för nya investerare att få genomleva lite tuffare tider. Det är aldrig sunt att ``alltid´´ göra rätt för du kan inte göra det på en hälsosam marknad. Du måste lära dig ta en förlust och du måste kunna bearbeta denna utan att glömma det viktiga. Vi investerar för framtiden och inte för sekunden. Alla kommer göra en förlust och det finns ingen som kan undvika detta, det är som ödet.
Detta var allt för mig för denna gång. Jag hoppas att detta inlägg var uppskattat. Det är faktiskt svårt att skriva om ett marknadsläge. Man brukar prata om psykologi och detta är ibland det enda som styr en marknad. Hur ser människor på information och hur reagerar dem på detta. Ibland kan även de mest positiva nyheterna få människor att reagera starkt negativt och ibland så är det så att marknaden drar på sig den negativa hatten och gräver ner sig. Det är som nämnt egentligen inga nya händelser eller siffror som logiskt sätt borde få marknaden att falla såhär men eftersom marknaden är negativ så spelar detta ingen roll. Vi är i en björnmarknad.
Den kommande tiden tipsar jag om att följa rapportperioden. Den började denna vecka och kommer fortsätta ett tag till framöver. En anledning till att följa rapportperioden är av den enkla anledningen att förutom resultaten positiva eller negativa så kommer vi få en hel del information om hur företagen ser på framtiden.
//RJE
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)