Det
har varit en hel del kritik mot en rad av olika fonder, förvaltare och banktjänstemän(säljare). Men jag tänkte börja med att vända denna kritik och
rikta den mot dig, du som är sparare. Om du idag äger en fond som tar ut t.ex.
2 % i avgift så borde du skämmas. Jag lovar oavsett vilken fond du äger om det
är en Sverigefond, Europafond eller till och med en Teknikfond så finns det en
billigare. Jag kan också lova att om du skulle äga en Sverigefond med en avgift
på 2 % så presterar inte denna bättre än den billigaste fonderna på marknaden med avgifterna inräknade i resultatet.
The blame is on you
Har du sett på lyxfällan? Om inte så kan jag sammanfatta detta program såhär. Din ekonomi, ditt liv och dina val. När jag nyligen äntligen fick den där orange kuvertet som pensionsmyndigheten skickar ut lite då och då eller rättare sagt en gång varje år så gjorde jag ett aktivt val. När du får samma orangea kuvert från pensionsmyndigheten så gör du exakt samma aktiva val. Du öppnar kuvertet och du läser igenom dess innehåll och du noterar om det har gått upp eller ner. Eller du kanske är den där som inte bryr dig om vad som finns i kuvertet så du lägger det i en hög med oöppnat och ser aldrig tillbaka. Eller är du som mig du tittar igenom innehållet, hämtar datorn och gör sedan en förändring i ditt sparande(Den del som du kan ändra). Oavsett om du väljer alternativ 1,2 eller 3 så gör du ett aktivt val. Även det andra alternativet är ett aktivt val, du väljer aktivt att inte bry dig om ditt sparande.
Det jag vill ha sagt med stycket ovanför är att det är du som alltid har makten att göra ett val. Om du har ett privat fondsparande på din bank utöver det ``påtvingade´´ sparandet som staten så okänsligt tvingar på dig så säger jag grattis. Du har gjort ett klokt val och tagit tag i din ekonomi, för låt oss vara ärlig pensionen i det orangea kuvertet kommer inte räcka den dag då du äntligen går i pension. Men om du då väljer att placera dina pengar i en fond om har 2 % i avgift trots dina nyblivna kunskaper om att du betalar för mycket så är det ditt aktiva val. Även om banktjänstemannen (säljaren) rekommenderar dessa dyra fonder så är det du som slutligen gör valet. Jag lovar ytterligare en gång om du sätter dig ner och googlar på t.ex. Sverigefonder så kommer du hitta fler än en fond och därefter kan du göra ett eget aktivt val. Ge det bara 10-15 minuter det är det värt.
Varför så höga avgifter?
Som du kanske har märkt nu så läger jag skulden på dig och inte förvaltaren. Men om vi ska vara ärliga så är det enbart inte ditt fel. Det är sant att vissa fonder som anser sig som aktivt förvaltade inte är så bra som de vill framstå. Men låt oss fundera över definitionen av vad just aktivt förvaltad betyder, för vad betyder det? Att de ska avkasta bättre än index? att de ska välja hållbara företag? att de ska gå på stämman? detta gör det svårt att egentligen avgöra vad ``aktiv förvaltning´´ egentligen innebär. Vissa fonder är dessutom alldeles för dyra och detta borde självklart kunna lösas genom att du som sparare undviker dessa. Det finns också ett problem att banktjänstemannen(säljaren) får en bonus, courtage eller vad du än vill kalla det då denne säljer in en fond till dig. Det är även sant att de lite dyrare fonderna ger mer betalt till säljaren och det är även sant att det finns studier som visar att i snitt så gör du som privatperson en bättre investering utan att ta hjälp av en säljare.
Så förstår du nu vikten av att kanske sätta dig ner 10-15 minuter en gång om året. Du behöver inte besöka banken och du kan faktiskt göra det bättre själv det är trots allt vetenskapligt bevisat. Det finns inte heller någon vetenskap som backar upp tesen om att en aktivt förvaltad fond skulle lyckas bättre än en vanlig. Det ska dock noteras att vissa förvaltare har lyckats slå det historiska snittet år efter år.
Problemet med stora fonder
Jag tänker utgå från att din fondförvaltare trots brist på resultat är en medelmåttlig förvaltare som med de bästa verktygen skulle kunna slå index 9 av 10 gånger. Det finns dåliga förvaltare men jag anser ändå att det inte är förvaltarens fel. En orsak som jag tror starkt på då det gäller de fonder som ständigt underpresterar är deras storlek. Fonder och dess förvaltare följer idag vissa speciella placeringsregler och krav som måste uppfyllas, det kan vara att företagen måste vara miljövänliga, stabila, likvida och tillräckligt stora. Dessa krav gör det tyvärr mer eller mindre omöjligt ibland för de allra största fonderna att prestera bättre än index. Om vi tar ett exempel.
Exempel:En Sverigefond har 80 miljarder i kapital och sätter som ett krav att fonden får inte investera mer än 10 % av kapitalet i ett enda företag och vi ska inte äga mer än 10 % av företagets röster men vi får dessutom inte placera mindre än 5 % av kapitalet i ett företag. Detta gör alltså att de inte får investera i företag som har ett bolagsvärde på mindre än 40 miljarder. Vilket i sin tur gör det omöjligt för en förvaltare att investera på ett bra sätt. Om detta skulle utspela sig i verkligheten så finns det bara ett litet antal företag som lever upp till detta krav och det gör det också svårt att slå index eftersom många index utgår oftast från de största eller de mest omsatta företagen.
Din egna förvaltare
När du går in till en bank och frågar om idéer av en person som träffar 20-30 personer om dagen, varje vecka, varje månad, varje år så finns det ett stort problem. Du kommer mest troligen få samma svar som alla andra, nämligen att du ska investera i en blandfond. Anledningen är ganska enkel personen som du möter har inte tid att sätta sig in i din ekonomi och göra en riktig utvärdering. Tänk logiskt hur ska denna person som jag träffar idag för första gången i mitt liv kunna ge mig världens bästa investering på under 30 minuter. Svar det går inte, jag skulle säga att det krävs minst 2-3 dagar för att en främling ska kunna få en inblick i ditt liv och din ekonomi. Detta enbart för att kunna ge ett någorlunda bra investeringsråd. Det kan visserligen vara bra att få lite feedback eller idéer som du inte har tänkt på, men den som är experten i detta samtal då det gäller din ekonomi är du. Om du såklart inte är med i lyxfällan, fast då har du bara inte fått de rätta verktygen än.
Jag hoppas att du förstår vad jag menar med detta inlägg. Det finns förvaltare och banditer där ute som du ska hålla dig borta ifrån men jag har ändå en positiv syn på det samlade kollektivet. Jag tycker att om du inte är nöjd med vad din fond presterar så borde du bytta, det finns inget som hindrar dig. Bli din egna aktiva förvaltare.
//RJE
The blame is on you
Har du sett på lyxfällan? Om inte så kan jag sammanfatta detta program såhär. Din ekonomi, ditt liv och dina val. När jag nyligen äntligen fick den där orange kuvertet som pensionsmyndigheten skickar ut lite då och då eller rättare sagt en gång varje år så gjorde jag ett aktivt val. När du får samma orangea kuvert från pensionsmyndigheten så gör du exakt samma aktiva val. Du öppnar kuvertet och du läser igenom dess innehåll och du noterar om det har gått upp eller ner. Eller du kanske är den där som inte bryr dig om vad som finns i kuvertet så du lägger det i en hög med oöppnat och ser aldrig tillbaka. Eller är du som mig du tittar igenom innehållet, hämtar datorn och gör sedan en förändring i ditt sparande(Den del som du kan ändra). Oavsett om du väljer alternativ 1,2 eller 3 så gör du ett aktivt val. Även det andra alternativet är ett aktivt val, du väljer aktivt att inte bry dig om ditt sparande.
Det jag vill ha sagt med stycket ovanför är att det är du som alltid har makten att göra ett val. Om du har ett privat fondsparande på din bank utöver det ``påtvingade´´ sparandet som staten så okänsligt tvingar på dig så säger jag grattis. Du har gjort ett klokt val och tagit tag i din ekonomi, för låt oss vara ärlig pensionen i det orangea kuvertet kommer inte räcka den dag då du äntligen går i pension. Men om du då väljer att placera dina pengar i en fond om har 2 % i avgift trots dina nyblivna kunskaper om att du betalar för mycket så är det ditt aktiva val. Även om banktjänstemannen (säljaren) rekommenderar dessa dyra fonder så är det du som slutligen gör valet. Jag lovar ytterligare en gång om du sätter dig ner och googlar på t.ex. Sverigefonder så kommer du hitta fler än en fond och därefter kan du göra ett eget aktivt val. Ge det bara 10-15 minuter det är det värt.
Varför så höga avgifter?
Som du kanske har märkt nu så läger jag skulden på dig och inte förvaltaren. Men om vi ska vara ärliga så är det enbart inte ditt fel. Det är sant att vissa fonder som anser sig som aktivt förvaltade inte är så bra som de vill framstå. Men låt oss fundera över definitionen av vad just aktivt förvaltad betyder, för vad betyder det? Att de ska avkasta bättre än index? att de ska välja hållbara företag? att de ska gå på stämman? detta gör det svårt att egentligen avgöra vad ``aktiv förvaltning´´ egentligen innebär. Vissa fonder är dessutom alldeles för dyra och detta borde självklart kunna lösas genom att du som sparare undviker dessa. Det finns också ett problem att banktjänstemannen(säljaren) får en bonus, courtage eller vad du än vill kalla det då denne säljer in en fond till dig. Det är även sant att de lite dyrare fonderna ger mer betalt till säljaren och det är även sant att det finns studier som visar att i snitt så gör du som privatperson en bättre investering utan att ta hjälp av en säljare.
Så förstår du nu vikten av att kanske sätta dig ner 10-15 minuter en gång om året. Du behöver inte besöka banken och du kan faktiskt göra det bättre själv det är trots allt vetenskapligt bevisat. Det finns inte heller någon vetenskap som backar upp tesen om att en aktivt förvaltad fond skulle lyckas bättre än en vanlig. Det ska dock noteras att vissa förvaltare har lyckats slå det historiska snittet år efter år.
Problemet med stora fonder
Jag tänker utgå från att din fondförvaltare trots brist på resultat är en medelmåttlig förvaltare som med de bästa verktygen skulle kunna slå index 9 av 10 gånger. Det finns dåliga förvaltare men jag anser ändå att det inte är förvaltarens fel. En orsak som jag tror starkt på då det gäller de fonder som ständigt underpresterar är deras storlek. Fonder och dess förvaltare följer idag vissa speciella placeringsregler och krav som måste uppfyllas, det kan vara att företagen måste vara miljövänliga, stabila, likvida och tillräckligt stora. Dessa krav gör det tyvärr mer eller mindre omöjligt ibland för de allra största fonderna att prestera bättre än index. Om vi tar ett exempel.
Exempel:En Sverigefond har 80 miljarder i kapital och sätter som ett krav att fonden får inte investera mer än 10 % av kapitalet i ett enda företag och vi ska inte äga mer än 10 % av företagets röster men vi får dessutom inte placera mindre än 5 % av kapitalet i ett företag. Detta gör alltså att de inte får investera i företag som har ett bolagsvärde på mindre än 40 miljarder. Vilket i sin tur gör det omöjligt för en förvaltare att investera på ett bra sätt. Om detta skulle utspela sig i verkligheten så finns det bara ett litet antal företag som lever upp till detta krav och det gör det också svårt att slå index eftersom många index utgår oftast från de största eller de mest omsatta företagen.
Din egna förvaltare
När du går in till en bank och frågar om idéer av en person som träffar 20-30 personer om dagen, varje vecka, varje månad, varje år så finns det ett stort problem. Du kommer mest troligen få samma svar som alla andra, nämligen att du ska investera i en blandfond. Anledningen är ganska enkel personen som du möter har inte tid att sätta sig in i din ekonomi och göra en riktig utvärdering. Tänk logiskt hur ska denna person som jag träffar idag för första gången i mitt liv kunna ge mig världens bästa investering på under 30 minuter. Svar det går inte, jag skulle säga att det krävs minst 2-3 dagar för att en främling ska kunna få en inblick i ditt liv och din ekonomi. Detta enbart för att kunna ge ett någorlunda bra investeringsråd. Det kan visserligen vara bra att få lite feedback eller idéer som du inte har tänkt på, men den som är experten i detta samtal då det gäller din ekonomi är du. Om du såklart inte är med i lyxfällan, fast då har du bara inte fått de rätta verktygen än.
Jag hoppas att du förstår vad jag menar med detta inlägg. Det finns förvaltare och banditer där ute som du ska hålla dig borta ifrån men jag har ändå en positiv syn på det samlade kollektivet. Jag tycker att om du inte är nöjd med vad din fond presterar så borde du bytta, det finns inget som hindrar dig. Bli din egna aktiva förvaltare.
//RJE
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar