Uppdatering Premiepensionen 2024

Dagens inlägg är en kort uppdatering av min Premiepension och vilka innehav jag har i början av 2024.

Utveckling 2023 och total:

Innehav
Nedan följer en lista på mina innehav just nu för min premiepension 2024-02-04.

Fastigheter Vi befinner oss just nu i ett läge där kanske främst byggbranschen, men även där egentligen allt som kretsar kring bygga, utveckla, hyra ut och förvalta olika typer av fastigheter har det tufft.

Därför gör jag tvärtom. Jag plockar in en fastighetsfond igen till portföljen.

Anledning för detta är att jag tror att räntetoppen är nådd för denna gång. Varav vi kan redan börja se en eller två sänkningar över horisonten i USA och kanske beroende hur det utvecklas även en sänkning i Sverige under 2024. Detta är bara för signalvärdet positivt för bolag som har hög eller medelhög belåning, varav fastighetsbolag inte sällan brukar tillhöra någon av dessa grupper.

Om du var ett fastighetsbolag som under 2020-2022 hade en ränta på 5-6% så ökade den troligtvis till 9-11% under 2022-2023 och om marknaden nu är överens om att toppen är nådd så kanske bolag kan se 7-8% i kommande ny- och refinansiering. Detta kan för bolag med balansräkningar i miljarder innebära skillnaden mellan +-0 resultat och vinster på 100-200 miljoner.

Jag kan dock inte avgöra om vi är i ``botten´´ för fastighetssektorn eller om vi har det värsta framför oss men min övertygelse säger att vi kommer se högre aktiekurser i slutet av 2024 än i dagens läge. 

Hälsa
Detta är mer av en tillfällig placering som jag gjorde under 2023 som sedan har fått ligga kvar. Just nu är det främst framtagandet av nya fettreducerande/viktminskningspreparat (Ozempic och Wegovy) och AI som intresserar mig. Men denna fond kan vara borta redan innan sommaren.

  

Teknik

Det har enligt min uppfattning blivit en uppdelning mellan de bolag som kommer att kunna dra nytta av utvecklingen av AI och de som inte kommer att kunna göra det. 

Det ser vi redan nu på hur utvecklingen har varit på den amerikanska börsen där nya rekord sätts nästan varje vecka till följd av att teknik- och IT-bolag har stigit med 40-60% på ett år medan många andra branscher har stått stilla eller haft en utveckling precis i linje med inflationen.

Även om jag personligen inte ser dagens AI som den version som brukar framstå som levande och kännande i sci-fi relaterad media så kan vi inte förneka att branscher och bolag inom:

Film

Spelutveckling 

Musik

Ljudböcker

Översättning 

Marknadsföring

Bildredigering

Konst 

Kommer att kunna skapa och tillverka produkter, resurser och tillgångar på några få timmar som annars hade tagit ett team på 5-6 personer dagar, veckor eller månader att ta fram.

Spelutvecklare kan skapa världar med unika karaktärer med bakgrund och öden som påverkas av spelarens val och som har  levande dialog som reflekterar detta utan behöva anställa hundratals 3D artister och specialister för utveckling.

Bolag som Spotify eller Storytel kan flytta fysiska böcker till mp3-format där du som lyssnare kan välja vilken röst du önskar ska leda dig igenom boken. Deras algoritm kan troligtvis utvecklas ännu mer för att föreslå eller rent av skapa material som passar dig.

Bilder, konst och digitalt media kommer att kunna skapas på några få sekunder. Det är bara för dig att ange vilka parametrar eller villkor du önskar att verktyget ska använda så är ditt arbete klart.

Allt detta kommer att innebära att många jobb som idag utförs på Alphabet (Google), Microsoft, EA, Spotify och egentligen alla stora tech jättar kommer att antingen försvinna helt eller till viss del ersättas av 1-2 personer som främst har som uppgift att kontrollera eller förbättra det AI-verktyget skapar. Vilket är en av anledningarna varför många av teknikbolagen med koppling till AI, utveckling och stora databaser har under 2023 gått så bra som de har gjort på börsen och där majoriteten av dem har minskat sin personal med ibland så mycket som 20%.

Även om en nedgång eller korrigering sker framöver bland teknikbolagen är min framtidstro de kommande 10 åren starkare än någonsin gällande teknik. Om du inte är investerad i teknik och teknikrelaterad utveckling som AI är min övertygelse att du kommer förlora en hel del avkastning framöver.

AP7-fonden
Detta är en tillfällig placering då jag inte var säker på om vändningen ännu är här för fastighetssektorn. Planen är att under Q1-Q2 använda kapitalet i denna fond för att öka exponeringen mot fastigheter.

Denna plan kan förändras under 2024 då AP7-fonden redan har en stor exponering idag mot teknik och fastigheter/finans varav nuvarande exponering troligtvis är tillräcklig även om den är mer internationellt inriktad och inte direkt inriktad mot svensk fastighetssektor.


Varning och faror med AI
Då mycket de kommande åren kommer handla om AI och utveckling av AI-verktyg vill jag även allmänt varna investerare och privatpersoner om AI.

Bedragare och personer med avsikt att lura dig eller utsatta personer kommer att och har redan börjat använda väldigt smarta metoder för att använda AI. Det finns redan tecken på att helt robotiserade Facebook-konton och telefonförsäljare är så sofistikerade att de kan genomföra och framstå som verkliga personer i samtal och konversationer. Du kan därför från och med idag helt enkelt inte lita på att personen som kontaktar dig verkligen är en levande person och inte en av tusentals AI-tränade bottar som redan existerar.

Jag skulle även hålla mig borta från energibolag, fastighetsbolag och andra branscher där påverkan till följd av AI adoption inte kommer att vara lika stor men där bolagen själva vill framstå som revolutionerande på grund av deras AI-verktyg. Ett byggbolag är ett byggbolag oavsett hur tekniskt begåvade de vill framstå sig vara.

//RJE

Disclaimer

Jag får ingen kompensation för de produkter redovisade i detta inlägg. Detta är inte i någon form finansiell rådgivning utan inlägget är skrivet i utbildningssyfte där jag redovisar mina innehav, hur jag har valt dem och varför jag har valt dem. Det är enbart mina personliga åsikter som delas i detta inlägg och dessa kan ändras över tid. Ni bör inte basera era investeringsbeslut enbart på denna text utan gör alltid en egen analys innan ni utför en köp- eller säljorder.

Uppdatering min Premiepension 2021

Ibland sker det saker i världen som tyvärr är svåra att se innan de sker och när de väl sker så verkar alla tecken vara så tydliga. Detta gör att jag nu redan skriver ett nytt inlägg avseende min PPM-Portfölj. En uppdatering av mina innehav och varför jag har gjort mina förändringar.

Ytterligare 9% upp
Ni som läste mitt senaste inlägg vet att jag låg kring 20,3% upp för året och totalt 12,7% genomsnittlig avkastning och att mitt övergripande mål är 15%/år.

Sedan dess har främst Länsförsäkringar Fastighetsfond A och inte minst Swedbank Robur Technology A fortsatt sin klättring uppåt vilket har gjort att den totala avkastningen för året är 29,8% och med en total genomsnittlig avkastning om 13,6%.

Detta i kombination med lite ändringar på den globala scenen har gjort att jag just nu utvärderar portföljens allokeringen för resten av 2021.

Att komma ihåg är att då jag ännu är relativt ung kommer enskilda bra år få en större effekt procentuellt än någon som har sparat under 20 år.

Mina förändringar och varför
Nedan kommer jag att deklarera mina förändringar och förklara varför jag har gjort dem. Dels för att dela mina tankar men även för att rationalisera mina egna val i skriftlig form.

1. Länsförsäkringar Fastighetsfond A ( Såld )
Delen i denna text kommer att vara till stor del baserad på vad jag kände och upplevde under september innan korrektionen som skedde under slutet av september och början av oktober.

Denna gång tackar jag och bugar för lunchen. Nästan 50% upp får mig att fundera kring risken för en eventuell korrigering nedåt då de flesta fastighetsbolagen på börsen handlas kring eller till All Time High.

Jag anser att möjligheten för 10% upp och risken för 10% ned är snart runt 50/50 och när det gäller odds som dessa väljer jag att sälja .

Jag har dock valt att inte lämna fastighetsbolagen helt då värderingen för enskilda fastighetsbolag jämfört med andra aktiebolag inte kan ses som övervärderade, vilket säger en del om marknaden. Detta även om diskussionen kring substansvärdet har tagit fart under sensommaren. Substansvärdet är det aktuella värdet på fastigheterna i relation till bolagsvärdet, normalt vill man köpa fastighetsbolag med en stor substansrabatt då detta innebär att det finns mer värde i bolaget än vad marknaden värderar det till.

Sedan jag började skriva detta inlägg har fonden gått från nästan upp 49% i år till att nå botten 29% för att sedan svänga tillbaka precis strax under 46%. En korrektion som jag önskade skulle inträffa men som jag tyvärr inte tog chansen att köpa tillbaka fonden i. Nu när fonden börjar närma sig all-time high igen ser jag ingen anledning att rusa in i fonden och helst inte innan rapportperioden är över.

Min tes kring svenska fastigheter står dock kvar även om jag inte nödvändigtvis tycker att du bör köpa en fastighetsfond idag.

2. AP7 försiktig ( Köpt )
Då jag inte vet ännu vad jag ska ersätta fastighetsfonden med eller om marknaden hinner att genomgå en korrektion (text som nu är ganska gammal) innan jag trycker på köpknappen av en annan fond har jag för tillfället valt en fond som jag aldrig trodde skulle dyka upp i min portfölj. AP7 försiktig. I detta fall får det anses som en kontant placering varav risken för en större rörelse upp eller ned får anses vara mycket låg.

Tanken är dock att denna fond ska vara utbytt innan årsskiftet och beroende på hur fastighetsmarknaden utvecklas under senare halvan av 2021 kanske det blir ett återköp av fastighetsfonden. Detta låter jag dock vara osagt medan jag utvärderar alternativ.
Med facit i hand kom mitt köpläge i början av oktober och då jag inväntade ännu lägre nivåer vilka aldrig infriades sitter jag kvar i detta innehav tills det att jag har kunnat gå igenom rapporterna från den aktuella rapportperioden.

3. Handelsbanken Global Tema A1 ( Såld )
Försäljningen av denna fond har inte något med själva fonden eller dess fondförvaltares kapacitet att göra bra placeringar.

Utan jag säljer den för att minska exponeringen mot Kina. Då Kina nyligen började att slå ned på utbildningsbolag, spelbolag, nyhetsbolag och bolag som är noterade utomlands så känner jag att det inte längre är säkert att investera i Kina. Att inte glömma är fastighetssektorns härdsmälta vilket utspelar sig just nu.

Visserligen finns risken att jag går miste om en hel del avkastning via detta val men så länge diktaturen agerar irrationellt och kväver sin egen ekonomi och sina egna bolag genom inskränkningar som bara tjänar till att få mer makt över folket och placera partimedlemmar i positioner där de själva kan berika sig på vad Alibaba, Tencent, WeChat, Didi och andra kinesiska bolag har skapat går det inte att investera i Kina.

Min uppfattning har länge varit att Kina kommer tillslut tvingas att överge sin diktatur då kapitalism kräver en viss form av statsskick för att kunna utvecklas och växa. Tyvärr ser det ut som att Kina hellre väljer att riskera offra hela sin ekonomi och framtid för att öka sin kontroll över kinesiska bolag och landets invånare. Och när partiet plötsligt kan bestämma sig för att en VD, bolag eller bransch är en fienden för staten och allmänt välstånd, ja då är det svårt att göra kloka investeringar.

4. Skandia Time Global ( Köpt )
Istället för Handelsbanken Global Tema A1 blev det Skandia Time Global en fond som har som huvudfokus teknik och kommunikation. Den är definitivt inte lika bred som Handelsbankens fond men den innehåller de bolag och delar som jag tror kommer att tjäna på digitaliseringen och tillverkningen av komponenter för mobiltelefoner, datorer, bilar, kylskåp m.m.

Under perioden jag har ägt fonden har den dock gått ned från att passera toppen om 28,5% i augusti till idag 21,7% i oktober. En stor del av detta är till följd av en stor exponering mot Facebook, ett bolag som tycks alltid hamna i någon form av skandal eller under utredning av någon amerikansk myndighet. Jag kommer dock sitta kvar även om vi nu kanske ser en sektorrotation bort från teknikfonder.

5. Swedbank Robur Technology A (Behåll)
Jag fortsätter att behålla trotjänaren i portföljen. Då fonden har gått bra historiskt och även i år får den stanna även om den har vissa kinesiska innehav. I detta fall rationaliserar jag mitt val att behålla denna fond med att jag har ägt denna sedan 2018 och detta har gjort att den är min grund i portföljen. 2018 är visserligen bara 3 år men för mig som är aktiv och genomför byten var 6-12 månad och ibland under kortare intervaller är 3 år en lång tid.

Det finns ingen anledning att sälja även om fonden skulle under en period underprestera. Innehaven tror jag kommer övertid gå bättre än övriga marknaden och om vi tittar tillbaka om 5-6 år är jag säker på att fonden kommer att kunna slå 15% om året.

Med detta sagt är mina innehav idag:



//RJE

Disclaimer
Jag får ingen kompensation för de produkter redovisade i detta inlägg. Detta är inte i någon form finansiell rådgivning utan inlägget är skrivet i utbildningssyfte där jag redovisar mina innehav, hur jag har valt dem och varför jag har valt dem. Det är enbart mina personliga åsikter som delas i detta inlägg och dessa kan ändras över tid. Ni bör inte basera era investeringsbeslut enbart på denna text utan gör alltid er egen analys innan ni utför en köp- eller säljorder.

Min Premiepension 2021

Då jag försöker vara relativt öppen med mina tankar, mål och funderingar kring mitt sparande och mina investeringar tänkte jag idag gå igenom min premiepension och diskutera men även förklara lite hur jag tänker kring mål och strategier.

Kort statistik från Pensionsmyndigheten
Enligt statistik från Pensionsmyndigheten har idag 99% av samtliga portföljer i premiepensionssystemet en positiv utveckling. Det betyder att 1 av 100 har en negativ utveckling på sin portfölj och detta är faktiskt ganska otroligt. Jag misstänker att siffrorna för Avanza och Nordnet inte är lika muntra om man skulle granska kundernas portföljer.

Nu kan visserligen denna statistik vara skev då portföljer med kort historik har en orimligt stor påverkan om man har en dålig start varav det bör i teorin vara omöjligt att övertid prestera en negativ utveckling i premiepensionssystemet då börsen av regel går upp runt 8-10% per år.

Enligt samma statistik kan vi även utläsa att den genomsnittliga avkastningen för
svenskarna i premiepensionssystemet är 7,6% per år sedan starten vilket är bra med tanke på en låg inflation och en obefintlig ränta. Detta omräknat i kronor innebär att en nybliven pensionär kan förvänta sig runt 1 600 kronor i månaden enbart från premiepensionen.

Vad som dock förvånade mig är det faktum att även om genomsnittet är runt 1 600 kronor så finns det dem som får så mycket som 10-11 000 kronor per månad och där 3 500 får anses vara en bra premiepension. Detta trots att taket för den årliga avsättningen till Premiepensionen enbart är cirka 12 500 kronor. Det betyder att skillnaden mellan 1 600 kronor och 11 000 kronor kommer bero på främst 3 saker:

1. Hur länge du samlar in till din Premiepension.
2. När du börjar ta ut pengar från portföljen.
3. Din avkastning.

Det finns självklart fler aspekter att titta på men detta bör i de flesta fall förklara varför en person enbart har 1 000 kronor i månaden och varför någon annan har 10 000 kronor i månaden.

I kort kan vi även utläsa att fördelningen avkastningsmässigt är uppdelad enligt följande block. Cirka 60 000 personer har en utveckling under 2%, 2 miljoner har en årlig utveckling om 2-6%, 3,3 miljoner har över 8%, 2 miljoner har över 10%, 600 000 har en årlig avkastning om 12% och runt 20 000 har lyckats med 14%.

Mitt mål 15%
Om ni har läst mina inlägg förut vet att jag har som mål att ha en årlig avkastning om 15% när det kommer till mina egna investeringar och den enklaste anledningen till varför jag tycker om att rikta in mig på just denna magiska siffra är eftersom 15% om året i 5 år innebär att du har dubblat ditt kapital. Detta gör att du kommer att dubbla dina pengar var 5 år om du inte gör några ytterligare insättningar.

Att notera är dock att 15% årligen är något som väldigt få lyckas med. Enligt pensionsmyndigheten är det färre än 20 000 som lyckas med detta. Det är därför inte omöjligt även om det är väldigt svårt.

Jag har i skrivande stund tack vare en bra start på 2021 lyckats mäkta med 20,3% vilket är med tanke på min spridning över 3 fonder varav en av dem är en Globalfond helt okej.

Så varför just 15% ? Som jag angav tidigare, det tar 5 år att dubbla det ursprungliga kapitalet. Det är enligt min uppfattning även viktigt att sikta högt och 15% är högt, om du lyckas med detta tillhör du en väldigt liten elit av Premiepensionssparare. Jag gillar även 15% för det är inte ett orimligt mål, det är lätt att räkna på, det är lätt att visualisera och det är en fin ``rund´´ siffra. Något som inte bör underskattas.

Men hur ser 15% om året egentligen ut på en liten längre tidshorisont om vi börjar med 1 000 kronor?

ÅR 0: 1 000 kronor
ÅR 5: 2 000 kronor
ÅR 10: 4 000 kronor
ÅR 15: 8 000 kronor
ÅR 20: 16 000 kronor
ÅR 25: 32 000 kronor
ÅR 30: 64 000 kronor
ÅR 35: 128 000 kronor
ÅR 40: 256 000 kronor
ÅR 45: 612 000 kronor

Detta är alltså utan att några extra insättningar tillkommer under hela perioden och allt annat är samma lika under 45 år. I praktiken kommer dock kapitalet till en början att främst öka från din årliga avsättning om maximalt 12 525 kronor varav övertid kommer avkastningen som procentuell andel öka till att nästan helt utgöra den andel som utgör din årliga portföljutveckling.

Problematiken kring fokuset på låga avgifter
Något som har blivit ett fokusområde att diskutera de senaste åren är ämnet kring avgifter och det enligt mig det överdrivna fokuset på att sänka dessa till 0. Om du inte har något intresse för ditt sparande och i längden din pension så är jakten på låga eller inga avgifter det minsta du kan göra för att få en hyfsad avkastning.

Vad detta dock innebär är att du kommer nog inte få en årlig utveckling vilket överstiger 7,6% eller i kort genomsnittet. Detta då alternativen som normalt är billigast är de alternativ som ligger närmast genomsnittet eftersom dessa i de flesta fall är viktade genom ett eller flera nyckeltal eller index vilket troligtvis följer den bredda utvecklingen på börsen eller börserna.

Det är nämligen billigast att kopiera något som redan existerar och om man enbart följer ett index så kommer du även få samma utveckling som indexet. Vad du egentligen betalar för är genomsnittet vilket många nog är nöjda med men inte jag.

Jag tror och är övertygad om att det finns förvaltare och aktiva sparare som kan slå genomsnittet och deras jämförelseindex övertid bara man är medveten om att resultaten på kort sikt kan variera. Därför är jag beredd att svälja lite högre kostnader i utbyte mot potentialen om att kunna slå genomsnittet och då jag idag har en avgift om 0,29% vilket kan jämföras med den genomsnittliga avgiften på 0,23% men med en årlig avkastning om 12,7% så måste jag säga att det är värt det. Rent teoretiskt betalar jag 0,06% mer för cirka 5,1% överavkastning. Nu är det inte så det riktigt går till men då jag inte bryr mig om att leta efter varje liten krona som vissa andra gör utan fokuserar mer på att söka stabila case där avkastningen bör enligt min tes stiga mer än genomsnittet så tror jag att min strategi kommer visa sig vinnande i längden.

Min strategi
När jag väljer fonder till min Premiepension så bryr jag mig mindre om avgifter och mer om den långsiktiga potentialen i den bransch eller den inriktning som fonden har. Jag avskyr verkligen räntefonder, blandfonder och allt som inte är aktiefonder. Min strategi är enligt följande:

Läs av rummet: Förstå vart världen är påväg, vilka trender är heta och försök visualisera hur världen kommer att se ut om 1 år, om 10 år och om 50 år.
Begränsa för många byten: Om du tror på din tes och är övertygad om att du har rätt varför byta dina innehav i panik bara för att du drabbas av en tillfällig motgång.
Avkastning kostar: Ibland kan det vara okej att betala lite mer.
Gör din egen analys: Vet vad du köper, varför du gör det och när du gör det.
Läs ekonominyheter: Om du vill veta varför din portfölj går upp eller ned så måste du tillägna lite tid till att förstå hur allt hänger ihop.
Investera i behov: Går börsen ned ? alla behöver mat och internet. Brinner världen? Alla behöver betaltjänster och ett tryggt boende.
Undvik försäljare: Om en fond har råd att anställa personer som enbart ska jaga nya kunder bör du undvika denna fond som pesten.

Om vi då tittar på dessa punkter och försöker applicera detta i verkligheten så finner vi enligt mig 4-5 trender eller områden som är av intresse att investera i nu 2021 och även de kommande åren.

1. Svenska fastigheter: Även om företag kommer se över vilka utrymmen de behöver i form av kontor och produktionsytor är trenden tydlig. Den bästa investeringen just nu i Sverige är fastigheter. Så länge pengar är gratis, räntan är låg och våra kära politiker jagar privatsparare kommer priserna på fastigheter att öka i brist på andra alternativ. Att det dessutom ser ut att saknas politisk enighet för att göra nödvändiga förändringar och en Riksbank som å ena sidan beklagar sig över hushållens skulder men å andra sidan bidrar till lånefesten via obligationsköp ser priserna inte ut att minska nämnvärt de kommande åren. Jag är även tveksam till att ett sänkt ränteavdrag kommer göra större skillnad.

2. Chip och halvledare: Om vi enbart ser till bilbranschen har utvecklingen kring digitalisering verkligen tagit fart och nu är bilarna proppfulla med datorer. Om vi följer upp detta spår så ska alla vitvaror och möbler idag vara uppkopplade och erbjuda de senaste lösningarna och detta kräver chip och halvledare. Behovet är så stort att vissa tillverkare räknar med att det kommer finnas en eftersläpning i produktion och tillverkning till andra halvan av 2022 eller början av 2023.

3. Digitalisering av tjänster: Digitalisering är egentligen en våg eller kanske ett antal vågor som just nu närmar sig stranden. Du kan försöka stoppa utvecklingen eller ignorera det faktum att du snart kommer att bli bortsköljd men digitaliseringen är på väg och den kommer att slå brett, den kommer slå hårt och den kommer att förändra allt. Nu kanske du tänker, men är inte digitaliseringen redan här ? Egentligen inte. Många av de produkter och tjänster som har diskuterats under de senaste 20-30 och kanske 50 åren är visserligen på väg men de har ännu inte anlänt med full kraft. Men detta kommer ske under 20 och 30-talet.

4. Ny energi och lösningar: Solkraft, Vindkraft, Fusion och andra energi och ellösningar är redan här men ännu är de långt ifrån tillräckligt effektiva för att ersätta eller tillgodose det behov vi kommer att ha om 50 år. Dels är kostnaden för hög, dels är effekten för låg men även problematiken kring sparandet av energi måste effektiviseras och utvecklas. Det få kanske vet är att lagring av energi i vatten i form av konstgjorda/naturliga sjöar på höjder är fortfarande en av de effektivaste sätten att lagra energi. Därav är jakten på ett batteri för långtidslagring av energi troligtvis 2000-talets egna guldjakt. Den som kan skapa eller bygga ett batteri som är mindre än en sjö men har kapaciteten att försörja en stad med el under en längre period från lagrad överskott utan att förlora 95-96% av effekten och kostar mindre än svensk BNP kommer att bli rik.

5. Nöjen och resor: Jag tror att nu när människor har suttit inlåsta med sina nära och kära de senaste 2 åren kommer de flesta vilja ut och resa. Att några spår att resor inte kommer att återhämta sig till samma nivå som innan pandemin de kommande åren tror jag personligen är fel. Människor kommer att börja röra på sig och det i en större utsträckning än vad många ``experter´´ tror. Människan har en otäck vana att förtränga saker som finanskriser, krig och allmänt elände så snart det ser ljusare ut på andra sidan tunneln. Och detta har gjort att många flygbolag, kryssningsbolag och andra bolag inom den lite bredare rese- och nöjesbranschen redan sett i sina aktiekurser stiga kraftigt under 2021.

Mina Innehav:


Mina innehav idag är följande:

1. Handelsbanken Global Tema A1
Detta är min breddare fond med inriktning mer mot tjänster och produkter som kanske inte är de flashigaste sakerna att investera i eller prata om men samtliga av dessa innehav är marknadsledare, gynnas av digitalisering, av en stark konsument och har enligt min uppfattning en stark framtid. Är den stabila delen i portföljen.

The Home Depot Inc - amerikansk detaljhandelskedja för inredning och bygg.
Microsoft Corp - Windows, Office, OneDrive, Serverlösningar, XBOX, m.m.
Nasdaq Inc - Ägarbolag av 7 olika börser.
Ping An Insurance (Group) Co. of China Ltd Class H - Försäkringar, bank- och finanstjänster.
Graphic Packaging Holding Co - Design och utveckling av kommersiella förpackningar.
East West Bancorp Inc - Banktjänster
Prudential PLC - Försäkringar och investeringar
Mastercard Inc A - Betallösningar
SK Hynix Inc - Tillverkar datorminnen.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd ADR - Tillverkar chip.

2. Swedbank Robur Technology A
Detta är en mer fokuserad fond med inriktning på digitalisering, utveckling och tillverkning av de produkter eller tjänster vilka kommer gynnas av en värld som rör sig framåt. Kommer alla dessa bolag existera om 20 år ? kommer de vara marknadsledare ? Troligtvis inte men det de bygger nu och vad de skapar kommer att forma din inte allt för avlägsna framtid. Både på gott och ont.

Att notera här är att minst två bolag ingår i båda fonderna som 10 största innehav och att denna överlappning sker ytterligare när du letar dig igenom underlagen.

PayPal Holdings Inc - e-handelsföretag som erbjuder tjänster för betalningar
Nvidia Corp - Grafik och elektronik.
Adobe Systems Inc - programvaruföretag
Servicenow - mjukvaruföretag som utvecklar en cloud computing-platform
VMware Inc - mjukvaruföretag inom app, cloud och digitala arbetsytor
Global Payments - tillhandahåller finansiella teknologi tjänster globalt.
Microsoft Corp - Windows, Office, OneDrive, Serverlösningar, XBOX, m.m.
TSMC - Tillverkar chip
Apple Inc - Förutom Iphone och iMac driver Apple en väldigt lönsam och växande försäljning av tjänster, spel och produkter via sina plattformar.
Samsung Electronics Co Ltd - Mobiler, elektronik, chip och mjukvaror.


3. Länsförsäkringar Fastighetsfond A
Då fastigheter tack vare olika anledningar har blivit den billigaste, lönsammaste och troligtvis högst subventionerade formen av sparande kan jag inte även om min uppfattning har varit att fastighetsmarknaden har varit i en bubbla under de senaste 10 åren exkludera fastigheter från min portfölj. Det är helt enkelt vansinnigt att lämna en gratis lunch på bordet och då fastighetsbolagen fick en smäll under 2020 bör det finnas utrymme för en fortsatt omvärdering.

Samhällsbyggnadsbolaget i Norden AB - Äger och förvaltar bostads- och samhällsfastigheter.
Fastighets AB Balder - Fokus på förvaltning och vidareutveckling av kommersiella fastigheter i norden.
Sagax B - Kommersiella fastigheter inom sektorerna lager och industri.
Nyfosa AB - Förvärvs drivet bolag av kommersiella fastigheter, huvudsakligen bestående av kontor och logistik/lager.
FastPartner - Kommersiella fastigheter, huvudsakligen bestående av kontor och logistik/lager.
Klövern AB - Kommersiella fastigheter, lager och logistik, samt lokaler för vård, utbildning och detaljhandel.
Platzer Fastigheter Holding AB - Hyr primärt ut lokaler för kontor, industri och lager.
Wihlborgs Fastigheter - Kommersiella fastigheter i Öresundsregionen.
JM AB - Nordisk projektutvecklare av bostäder och större bostadsområden
Stendörren Fastigheter AB - Förvärv, utveckling och vidare förvaltning av ett fastighetsbestånd som huvudsakligen består av kommersiella fastigheter.


Detta är mina innehav just nu och jag har för tillfället är inga byten aktuella.

AP7- Världens bästa fond?
Jag är av natur negativ mot passiva, index kramande och tråkiga fonder som enbart agerar som den lata mannens/kvinnans val. Men även jag måste erkänna att det finns något imponerande med den avkastning som Såfa fonden har mäktat med.

Under de senaste 10 åren har avkastningen varit 16,1% och om du investerade 100 kronor 2011 har du idag nästan 450 kronor. En väldigt bra avkastning för de individer som alltså inte har gjort ett aktivt val. Det betyder även att en stor grupp som har gjort egna aktiva val har underpresterar rejält mot dem som har gjort absolut ingenting.

Det finns dock något som jag inte tycker om med AP7 och det är den automatiska omviktningen från aktier till räntepapper som sker när portfölj innehavaren blir äldre. Denna omfördelning sker när individen har hunnit fylla 55 år och fortsätter sedan övertid. Jag förstår tanken med det och att man bör vara försiktigare när man börjar närma sig pensionen men det finns ett problem med detta.

Den största utvecklingen i kronor sker nämligen på slutet.

Detta i kombination med att även om du vid en ålder av 64 år skulle genomlida en börskrasch så har resultatet de senaste kriserna/krascherna visat att den som har suttit kvar i marknaden har gynnats mest när börserna sedan har återhämtat sig. Denna återhämtning har även varit snabb och rejäl varav de flesta börslistor har återhämtat sig inom 12-18 månader.

Men utöver det finner jag faktiskt AP7 som ett värdigt alternativ för dem som inte är intresserad av börsen, sitt sparande eller framtida pension. Resultatet och avkastningen talar ju sitt tydliga språk. AP7 är kanske den ultimata fonden.

Slutord och tankar
Ett långt inlägg denna gång där vi har gått igenom en hel del saker. Om det är något jag tycker att ni borde ta med er från idag så är det att ni borde i alla fall årligen när ni får det Orange kuvertet att ni öppnar det och granskar det.

Sedan tycker jag att om ni blir uppringd av en försäljare för någon obskyr fond avslutar samtalet direkt. Om de har råd att anställa försäljare så är fonden troligtvis dyr, dålig på avkastning och sämre än AP7.

Om ni dessutom har en fond som de senaste 5-10 åren har underpresterat eller till och med lyckats med en negativ avkastning, kanske borde ni ta en titt på vad AP7 har att erbjuda.

Med det sagt

Ni får ha en go söndag

//RJE

Disclaimer
Jag får ingen kompensation för de produkter redovisade i detta inlägg. Detta är inte i någon form finansiell rådgivning utan inlägget är skrivet i utbildningssyfte där jag redovisar mina innehav, hur jag har valt dem och varför jag har valt dem. Det är enbart mina personliga åsikter som delas i detta inlägg och dessa kan ändras över tid.

Prisad vare gud här kommer skatteåterbäringen

För er som har skött er deklaration och gjort den online som mig så innebär det att du redan nu har fått skatteåterbäring, det vill säga om du har betalat in för mycket till staten. Det är även ett ypperligt tillfälle att titta över sin portfölj då vi har kommit halvvägs in på 2017. Hur ser utvecklingen ut och finns det några ändringar som behövs göras och vad ska jag göra med det extra kapitalet som nu dyker upp på mitt konto.

Vad kan man använda skatteåterbäringen till ?
Nu utgår jag från att man ska få pengar tillbaka och att man inte ska betala in mer till staten så jag tänkte inte ägna någon tid till detta utan jag kommer som nämnt utgår från att man får tillbaka pengar.

Det finns enligt min mening tre alternativ när det kommer till skatteåterbäringen och det är följande:

1. Använd pengarna till att köpa eller förverkliga en dröm som förut inte har varit möjlig. Köp inget vardagligt eller oviktigt utan använd dem till något speciellt. Se det som en tillfällig bonus som inte annars hade funnits där.

2. Köp något viktigt eller något som du har skjutit upp till ett annat tillfälle. Det är detta tillfälle som du har väntat på. Du kanske har skjutit på den där renoveringen av kontoret eller köpet av en ny tv trots att du inte längre kan se om du ser på nyheterna eller den där filmen som du ville se på grund av att bilden är vågig. Du kanske även behöver en ny ugn eller tvättmaskin, varför inte köpa det nu?.

3. Placera pengarna och det är såklart min personliga favorit. Jag försöker alltid se återbäringen som en extra utdelning som helt plötsligt ramlat ned från himmelen. Tekniskt sätt så var det ju inte pengar som jag visste att jag skulle få tillbaka innan jag var klar med min deklaration så varför då använda dem till konsumtion eller onödiga köp? Pengarna existerade ju inte och har inte gjort det heller.

Uppdatering av portföljen och mitt pensionssparande
Jag kommer i denna avdelning dela upp texten lite och en av anledningarna till detta är att min portfölj och mitt pensionssparande är två helt skilda saker och dessa följer inte samma regler eller möjligheter. Detta gör att det är otroligt svårt att jämföra dem lika då det är som att jämföra äpplen med päron. Så låt oss därför sätta igång.

Pensionssparandet
Mitt sparande som jag har genom pensionssystemet har gått väldigt bra och min satsning på Carnegies Sverigefond har betalat av sig i form av en avkastning på 15% för 2017 (än så länge).


Jag kan dock inte ta på mig äran för detta utan realiteten ligger väl i att om du köpt Sverige, USA, Indien, Asien, Olja, Bitcoin eller luft så har det gått plus på börsen. Det är alltså så svårt att misslyckas om du inte har t.ex. råkat köpa Ryssland eller specifika energifonder. Dessa har haft det otroligt tungt under början av 2017.

Allt detta gör att även om jag har nått mitt personliga mål på 15% om året för det här året så känner jag mig inte helt tillfredsställd. Anledningen till detta är att från slutet av 2016 till nu juni 2017 så har det varit otroligt lätt att tjäna pengar. Alla har, med vissa undantag som nämnt ovanför kunnat tjäna pengar på börsen. Om vi bland annat ser till OMXS30 så har det indexet gått upp 9,07 sedan årets start och ligger idag på 1654 vilket kan jämföras med botten för 2016 vilket inträffade i februari som låg på 1286. Vilket visserligen var en nedgång sedan toppen från 2015 som hamnade på 1711. Innan vi är där så är det fortfarande några punkter att hämta åter. Men sammandraget är att om du har ägt någonting på börsen med en hyfsad riskspridning så har din portfölj gått upp. Så till bakgrund av detta så kommer jag att skruva upp målet för 2017 och mitt mål kommer därför att ligga på 25% för helåret.

Min egna portfölj
Vad det gäller min egna portfölj så har jag under våren städat upp den och satsat lite mer mot onoterade och kommande företag som aspirerar mot att komma till börsen. Detta gör att även om portföljen i sig är positiv för året 2017 som helhet så finns det även där mer att önska. Och kanske blir man lite lurad av detta då man många gånger i onoterade bolag inte har någon insikt eller kunskap om hur man ska eller bör värdera en aktie. Ett exempel på detta är bland annat Hernö Gin som i den senaste emissionen gjorde en rejäl uppvärdering på sina aktier från föregående emission. (12,5 till 50 kronor).

Att jag under början av 2017 har investerat i mer onoterade bolag är lite tvärtom vad jag kanske sa i början av året men en av anledningarna till detta har varit att det har funnits en hel del intressanta bolag som har gjort emissioner och noteringar på börsen och det har gjort att mitt fokus har gått till detta. Vilket i sin tur har gjort att mitt fokus har varit mindre till att bygga upp min portfölj. Det blev som en julstädning följt av en vårstädning och det blev lite mer ryckigt än vad jag hade först tänkt mig där bolag som togs in slängdes ut igen.

Så nu till andra halvan av 2017 så kommer jag att återigen försöka att bygga upp portföljen, även om en hel del av mitt kapital idag ännu är inlåsta i onoterade bolag. Jag skulle säga att 40-45 procent av mitt kapital idag ligger i onoterade bolag och 10% ligger på börsen medan resterande ligger bara som reserver och väntar på att få investeras. Dock så kommer detta att ändras här under andra halvan av 2017 då jag vet att några av de bolag som idag är onoterade ska eller har som mål att noteras innan årsskiftet. Detta bör därför frigöra kapital till en mer aktiv förvaltning. Det kommer dessutom att förhoppningsvis hjälpa mig att summera den totala avkastningen för 2017 då jag kan få ett pris på fler av mina innehav som inte är baserade på vad jag eller ledningen anser att bolaget är värt.

För om jag ska värdera alla bolag som är onoterade efter avkastningen som Hernö Gin har gett mig så bör jag landa på cirka 50-100% för 2017. Men detta är såklart bara en lös uppskattning. Jag förväntar mig dock en avkastning på kanske 15-20% för 2017 just nu. Det ska dock nämnas att bolag vid en notering kan få en tuff start och att bolaget därför kan handlas under den nivå som min emissionskurs sattes till. Då kan det plötsligt innebära att jag ligger minus för 2017 och inte plus. Det skulle dock vara förvånande men inte som nämnt omöjligt.



Med det får jag nog ändå tacka för mig idag och knyta ihop säcken för denna gång.
Det skulle dock vara intressant att höra hur ert 2017 än så länge har sett ut och hur ni ser på fortsättningen för andra halvåret?. Har ni under våren lyckats navigera er rätt på den finansiella marknaden eller har ni fastnat i en rysk vinter ? I alla fall jag hoppas att resten av 2017 blir lovande med nya intressanta investeringar och kursutvecklingar.

//RJE