Baksidan av virtuella valutor

If it looks like a duck, swims like a duck, and quacks like a duck, then it probably is a duck. Eller så är det en Ponzi scheme, låt oss prata om det.

Men först innan vi gör det bör vi dock försöka lista ut hur du kan upptäcka om något är en Ponzi scheme. Enligt Investopedia så kan du följa denna enkla lista:

1. A guaranteed promise of high returns with little risk
2. Consistent flow of returns regardless of market conditions
3. Investments that have not been registered with the Securities and Exchange Commission (SEC)
4. Investment strategies that are a secret or described as too complex
5. Clients not allowed to view official paperwork for their investment
6. Clients facing difficulties removing their money

Om det fortfarande är oklart vad en Ponzi scheme är så finns även följande definition.

A Ponzi scheme is a fraudulent investing scam promising high rates of return with little risk to investors. The Ponzi scheme generates returns for older investors by acquiring new investors.

Översatt till svenska är en Ponzi scheme eller Ponzibedrägeri en form av bedrägeri vilket existerar genom att människor blir lovade en viss form av avkastning om de investerar i ett företag/valuta/idé eller någon annan form av tillgång. Vilket kanske inte låter så dumt, det är ju så det brukar låta även vid sunda investeringar. Problemet är dock att avkastningen som de äldre investerarna får inte kommer från någon verklig kapitaltillväxt utan avkastningen kommer från att nya investerare eller kunder investerar i samma in i tillgången. Det påminner väldigt mycket om en pyramid, där två nya investerare betalar avkastningen för den äldre investeraren. Så länge det strömmar in nytt kapital och nya investerare så kommer bedrägeriet vara möjligt, dock kommer kapital och investerare till slut att ta slut. Det som händer då är att hela pyramiden rasar samman och en massa investerare står där utan några pengar. Nedan följer ett exempel på hur en Ponzi scheme ser ut lite enkelt förklarat.

https://www.theedgesearch.com/2016/04/10-signs-to-identity-ponzi-or-pyramid.html

Kollapsen i Bitconnect
Nu kommer vi till anledningen varför jag skriver detta inlägg idag och det handlar om den virtuella valutan Bitconnect. Om du inte känner till denna virtuella valuta så kan jag förstå dig. Jag hade inte heller hört talas om den innan jag via den rekommenderade listan på Youtube klickade på en video som handlade om kollapsen i valutan. Då jag finner ett visst intresse för denna teknik och har skrivit om virtuella valutor förut i ett tidigare inlägg så tänkte jag att detta skulle vara bra ett bra tillfälle att skriva om risken med virtuella valutor.

Vad är/var Bitconnect?
Det är lite svårt att riktigt förklara vad denna valuta egentligen var eller hur den egentligen skulle fungera men vad jag har förstått så skulle den fungera enligt följande sätt. Kom ihåg listan ovanför.

Bitconnect var en hemsida med en egen handelsplattform för sin egen valuta Bitconnect. Tanken var att människor som ägde Bitcoin skulle köpa Bitconnect på hemsidan och sedan skulle företaget bakom Bitconnect använda en robot för att handla Bitcoin på andra handelsplatser. Notera: Företaget skulle via en robot (vilken robot?) handla Bitcoin (hur?) och på så sätt ge avkastning till dem som nu ägde Bitconnect. Sedan skulle denna avkastning inte betalas tillbaka i Bitcoins eller Bitconnects utan i kontanter. Här kan vi definitivt kryssa av punkt 4.

4. Investment strategies that are a secret or described as too complex

Företaget bakom Bitconnect lovade dessutom en avkastning om 1%. Vilket kanske inte låter så farligt om det skulle vara per år eller kanske per månad. Bitconnect lovade dock 1% om dagen. Eller rättelse i de lite luddiga avtalen så lovade de bara en avkastning om 120% per år. Du kunde dock påverka denna avkastning via att A) investera mer pengar. För varje x antal dollar du investerade i Bitconnect så kunde du få en högre avkastning. Eller B) du kunde bjuda in andra personer och få en viss procent av deras avkastning. Detta låter som punkt 1 och punkt 2.

1. A guaranteed promise of high returns with little risk
2. Consistent flow of returns regardless of market conditions





Bitconnect stänger ned
Det som dock gör denna historia så intressant jämfört med många andra historier om virtuella valutor och bedrägerier är Bitconnect plötsligt stängde ned möjligheten att investera i Bitconnect. Detta helt utan att ge någon förklaring. Följande är från Twitter:

At this time, we are closing the lending platform only. The BCC Exchange will work as usual and the wallet service will remain operational to hold your BCC on the website.

Dock fick investerare lite mer information via en uppdatering på Bitconnects hemsida där följande information kom fram:

We have received two Cease and Desist letters, one from the Texas State Securities Board, and one from the North Carolina Secretary of State Securities Division. These actions have become a hindrance for the legal continuation of the platform.

Dessutom skyllde de på hackare som hade riktat in sig på deras hemsida och den upprepade dåliga publicitet som valutan och plattformen hade fått. Denna dåliga publicitet kom bland annat från andra skapare av virtuella valutor som gick ut och sa att Bitconnect var en Ponzi scheme. Vad Cease and Desist dessutom betyder är egentligen att du måste upphöra med din verksamhet omedelbart och du får inte längre fortsätta. Så detta gäller punkt 3 och 6.

3. Investments that have not been registered with the Securities and Exchange Commission (SEC)
6. Clients facing difficulties removing their money

Bitconnect x
Nu när vi är relativt säker på att detta är en Ponzi scheme så kanske du tror att detta skulle hindra människor från att investera i Bitconnect eller att de i alla fall skulle tänka till innan de investerar i virtuella valutor igen? Tydligen inte utan under samma period som denna röra utspelade sig angående Bitconnect så försökte företaget bakom valutan att dra in pengar via en ICO för Bitconnect x. En ICO är en form av nyemission där investerare investerar pengar för en andel i ett projekt eller produkt. Ungefär som när aktiebolag söker kapital bland investerare och erbjuder aktier i utbyte mot kapital. I detta fall så kan vi påminna om samtliga punkter.

1. A guaranteed promise of high returns with little risk
2. Consistent flow of returns regardless of market conditions
3. Investments that have not been registered with the Securities and Exchange Commission (SEC)
4. Investment strategies that are a secret or described as too complex
5. Clients not allowed to view official paperwork for their investment
6. Clients facing difficulties removing their money

Det är över min förståelse hur människor faktiskt var villiga att investera i en ny virtuell produkt från samma företag som skapade Bitconnect. Det går även att spekulera i att pengarna som skulle komma från Bitconnect x skulle egentligen gå till att betala av investerarna i Bitconnect om företaget hade fått fortsätta. Intressant är dessutom att sidan för Bitconnect x inte hade klickbara ``flickar´´ på dess hemsida. Du kunde därför inte navigera till någon annan sida än själva huvudsidan som endast innehöll en investera nu knapp. Trots dessa tydliga varningssignaler fanns det människor som var villiga att investera i Bitconnect x.

Historian är mer skrämmande
Jag hade tänkt utmana er att googla en rad olika nyckelord på Google för att sedan besöka Youtube, Facebook eller annan valfri sida för att undersöka om ni fick en stor mängd reklam för virtuella valutor men Google har faktiskt börjat ta bort all form av reklam som innehåller någon form av fakta om virtuella valutor. Men om du hade sökt på Google efter virtuella valutor under 2017 eller i början av 2018 så hade du mest troligen sprungit på några videos från Youtube angående virtuella valutor. Dessa videos hade troligtvis haft en individ som hade förklarat för dig hur rik man kunde bli på virtuella valutor, att de hade tjänat miljoner på virtuella valutor och att du fortfarande hade chansen att lyckas som dem. Vad som dock inte skulle framgå från dessa videos var att de via privata länkar kopplade till deras videos kommer att få en andel eller procent av summan som du investerar i den virtuella valuta som de gör reklam för.

I fallet Bitconnect så var detta ett väldigt stort problem då hela bedrägeriet förlitade sig på att företaget fick in fler investerare i pyramiden. Några individer, i synnerhet 4 personer gjorde sig nämligen en förmögenhet på att rekommendera människor att investera i Bitconnect. Dessa 4 individer hade även runt 1 miljon följare på Youtube. Utöver det hade en av dem hade bland annat lyckats med bedriften att tjäna runt 90% av hela sin förmögenhet från Bitconnect i form av referall bonusar (se bild ovanför). Utöver detta var han även betald av Bitconnect att göra dessa videos, detta utan att klargöra att han var betald att göra detta. Dessa 4 individer står därför idag inför två olika rättegångar. En som rör en stämning från de individer som har förlorat pengar via investeringar i Bitconnect och en annan rättegång som kommer från den amerikanska staten angående deras involvering och roll i Bitconnect.

Vilket borde vara slutet på den historian? Tyvärr inte. Två av individerna som just nu troligtvis står inför både fängelse och höga skadestånd gör fortfarande videos om olika virtuella valutor. En av valutorna som de nyligen har gjort reklam för är även liksom Bitconnect uppenbart en Ponzi men har ändå lyckats ta in över 1 miljon dollar i kapital.

Vad vi kan lära oss och lite siffror
Bitconnect startade med ett värde om 0,5 dollar (2016) och var som mest värd runt 450 dollar eller 2,5 miljarder dollar (2018). När kollapsen startade den 6 januari så var detta en del av en större korrigering av virtuella valutor. Värde den 6 januari var 428 dollar. Den 13 januari faller valutan från 320 dollar ned till runt 23 dollar. Trots att valutan nu mer eller mindre redan är död så handlas den upp igen och når runt 40–50 dollar innan den faller tillbaka. Idag finns valutan fortfarande kvar på vissa hemsidor och har ett värde om cirka 1,25 dollar och ett marknadsvärde om cirka 12 miljoner dollar. Ett stort antal människor som investerade i Bitconnect förlorade runt 90% av sin investering. För tillfället uppgår stämningen mot de inblandade i Bitconnect härvan till runt 800 000 dollar. Men då detta är en class action lawsuit och endast gäller en handfull drabbade så skulle det inte vara förvånande att utgången från den rättegången vilket bör bli en fällande kommer att leda till fler stämningar eller anspråk om skadestånd.

Det vi kan lära oss från detta inlägg bör nog vara följande: If it looks like a duck, swims like a duck, and quacks like a duck, then it probably is a duck. Eller, om det låter för bra för att vara sant. Så är det troligtvis också det. Inom investeringar så finns det inga garantier för en viss avkastning, det finns alltid en risk att du kan förlora delar eller hela ditt kapital och om en affärsidé bygger på att hela tiden få in nytt kapital så är det nog en Ponzi. Detta är inte det första bedrägeriet och lär inte bli det sista i den virtuella världen.


Disclaimer
Om du inte redan har förstått detta från mitt inlägg idag så vill jag vara tydlig. Jag gör inte reklam för virtuella valutor. Jag äger inte och har aldrig ägt någon virtuell valuta. Jag finner dock tekniken spännande och tror faktiskt att en av alla de 1500–2000 olika valutor som existerar kommer att finnas kvar i framtiden. Alla investeringar innebär en risk och du kan förlora delar eller hela ditt kapital. Det finns inget som heter riskfri placering, det finns bara placeringar med lägre risk än andra. Jag anser mig inte heller vara expert eller särskilt kunnig angående virtuella valutor eller dess teknik.


 Med det sagt, ha en väldigt go onsdag

//RJE

Vem var Charles Ponzi?

``I landed in this country with $2.50 in cash and $1 million in hopes, and those hopes never left me.´´

(Charles Ponzi)          

Charles Ponzi är en man som kanske enbart är känd för en enda sak, sitt bedrägeri med internationella svarskuponger. Genom att lova sina investerare 50 % avkastning på under 90 dagar så lyckades han lura hela 40 000 investerare som sedan skulle bli varse om det som sedan skulle ge namn till alla liknande bedrägerier. Detta är om det inte redan har framgått ett inlägg om manen som inte skapade bedrägeriet utan han som gav namnet till Ponzi-bedrägerier.

Charles Ponzi var i början av 1900-talet en vanlig Italiensk emigrant som föddes 1882 i Parma, Italien men som hade flyttat till Boston i USA för att ta del av den amerikanska drömmen. Tyvärr var Ponzi inte ett typiskt framgångsexempel och redan i augusti 1919 hade han lyckats driva sin svärfars handelsbod i botten. Det som dock såg ut att få lyckan att vända för den nu fattiga Ponzi var ett brev som kom med en internationell svarskupong, som på denna tid fungerade som en sorts check som kunde lösas in mot ett frimärke i USA. Den grundläggande tanken var att genom att köpa utländska svarskuponger i utländskvaluta växla in dessa mot amerikanska frimärken som då hade ett värde av fem cent i USA så kunde man tjäna pengar.  Vilket i sig skulle vara ett enkelt och lönsamt sätt att utnyttja en felprissättning i marknaden som teoretiskt hade uppstått.

Problemet i praktiken

Tyvärr så sprang Ponzi in i ett problem som han inte hade förväntat sig, nämligen det amerikanska postverket som gjorde att de svarskuponger som han köpte blev till en förlust affär. Detta var ett stort problem för Ponzi eftersom han hade bett sina italienska släktingar och vänner att köpa en hel hög med svarskuponger och skicka dessa till honom i USA, detta innan han hade skaffat sig något kapital. Detta faktum gjorde att Ponzi aldrig kom att tjäna några pengar på sina svarskuponger utan han blev tvungen att finna ett annat sätt.

Karusellen tar fart
Ponzi kanske inte var en lysande affärsman men han visste hur han skulle handskas med människor. Ponzi som just nu befann sig i en sämre situation än innan han investerade i de värdelösa svarskupongerna fick nu gå in i rollen som en nyrik affärsman med en lockande investering som skulle ge dess investerare 50 % tillbaka på deras investering inom 90 dagar. Säg vilken investerare som inte skulle vilja ha en sådan avkastning och detta visste Ponzi om. Redan i december 1919 så började pengarna rulla in från de första investerarna och lika snabbt som Ponzi hade lovat så kom pengarna tillbaka och detta med de sagda vinsterna på 50 %, problemet var bara att det inte fanns någon vinst. Pengarna som betalades ut som avkastning var nämligen pengar som hade kommit från andra investerare som Ponzi hade lovat samma höga avkastning.

Grus i maskineriet
Så vid detta tillfälle var karusellen i full fart och så länge det fanns nya investerare med nya pengar så kunde karusellen fortsätta att snurra. Problemet var bara det att inga pengar egentligen investerades utan bara bytte händer och när Ponzi började få problem att täcka de gamla skulderna så var han tvungen att hitta nya investerare. Ponzi gjorde detta genom att anställa nya rekryterare och öppna upp nya kontor som i sin tur ökade storleken på hans bedrägeri. Trots detta så hade Charles Ponzi på ytan lyckats med just den amerikanska drömmen då han hade lyckats flytta in i ett hus med tolv rum i ett exklusivt bostadsområde, ägde dyra bilar och anställde tjänstefolk. Boston Post skrev bland annat en artikel den 24 juli 1920 om att den just då framgångsrika Ponzi var den amerikanska drömmen personifierad. Men ungefär samtidigt som denna artikel publicerades så började hans bedrägeri spricka i grundvalarna och det skulle inte dröja länge innan fallet skulle komma.

Toppen och slutet
En av anledningarna till varför Charles Ponzi hade lyckats undkomma publicitet var det faktum att han i ett tidigt skedde hade vunnit ett mål mot en tidning om ett vite på 500 000 dollar i ett mål om ärekränkning vilket gjorde att de flesta kritikerna drog sig för att utmana honom öppet. Men då hans bedrägeri växte så drog detta åter blickar mot honom och hans verksamhet och detta gjorde att Boston Post slutligen anlitade den ansedde finansjournalisten Clarence Baron som satte sig ner och räknade på de påståenden som Ponzi gjorde och kom fram till att om Ponzis påstående skulle stämma så skulle antalet svarskuponger som var i omlopp uppgå till runt 160 miljoner. Problemet var bara det att det amerikanska postverket uppgav att det i verkligheten bara existerade cirka 27 000 svarskuponger. Detta gjorde såklart att investerarna flockades till Ponzis kontor för att göra uttag i vad som enklast kan liknas med en ``bankrun´´ och som ofta leder till att en bank inte kan fullfölja sina åtaganden.  Men Ponzi lyckades att lugna de oroliga investerarna och stabilisera sin verksamhet genom att på kort tid betala ut cirka två miljoner dollar och på detta sätt lugna massan.

Denna rusning efter uttag plus de uppmärksammade artiklarna från Boston Post hade dock fått upp myndigheternas ögon för Ponzi och hans verksamhet. Detta ledde till att myndigheterna startade en undersökning och det dröjde inte länge förrän det stora bedrägeriet skulle uppmärksammas. En sak som snabbt intresserade utredarna var de intressen som Ponzi hade som kund i en bank placerad i de italienska kvarteren i Boston. Nämligen Hanover Trust Bank of Boston. Ponzi hade i början varit en liten kund i banken men i och med att han började sätta in mer och mer pengar i banken från sin verksamhet så ökade även hans makt över banken och tillslut var han så stor och viktig kund för banken att han själv kunde diktera villkoren i banken. Då utredningen började så fokuserade främst myndigheterna på att ta reda på hur Ponzis verksamhet kunde påverka stabiliteten i bankväsendet, i början fann man heller ingenting som kunde peka på att något olagligt pågick. När man dock sedan gjorde en revision av banken så visade det sig att banken hade genererat ett underskott på minst sju miljoner dollar. Dessa krediter hade främst ställts ut av Hanover Trust Bank men även rad andra banker och alla dessa skulle sedan dras med i Ponzis fall.


 Ponzis bedrägeri i siffror
Investerarna som hade investerat i Ponzis bedrägeri fick tillbaka i bästa fall 30 cent på en dollar, men vissa blev även helt ruinerade. Under den korta tid som Ponzi var verksam så lyckades han svindla till sig runt 15 miljoner dollar varav 7 miljoner fortfarande var skulder, vilket för 1920 var en summa som var smått overklig för en vanlig Bostonbo. Som mest hade Ponzi och hans verksamhet lyckats lura in runt 40 000 investerare i hans bedrägeri och dessutom dragit med sig Bostons banksystem i hans fall.


 Ponzis straff och död
Charles Ponzi åtalades av den federala domstolen och stod åtalad för över 80 fall av postbedrägeri och andra brott, han dömdes trots det bara till ett kortare straff då han erkände sig skyldig för ett av de brott han hade begått. Han åtalades dock snart igen och detta gjorde att han satt i fängelse fram till december 1934 innan han slutligen släpptes. Väl på utsidan så möttes han av en utvisningsdom till Italien. Vad som sedan hände med Ponzi i Italien är oklart men hans korta men lyxiga liv i överflöd var nu över och oavsett av vilken anledning han valde att flytta eller fly till Brasilien så dog Charles Ponzi i Rio de Janeiro den 18 januari 1948. Det han då lämnade till eftervärlden var förutom sitt namn, 75 dollar som räckte precis till att betala hans egen begravning.

//RJE