Uppföljning Premiepensionen 2024

Innehav
Nedan följer en lista på mina innehav just nu för min Premiepension 2024-08-25. Notera att datumet avseende när jag köpte fonden avspeglar inte när jag senast gjorde en omviktning av innehavets storlek. 

Pension 40
Detta är en placering enbart gjord för att använda som kassa och den har minskat i den takt som jag har viktat portföljen mer och mer mot fastigheter. Därför är  denna placering likvärdig ett sparkonto eller likvida medel varav väldigt lite kan sägas om den. Om den går upp eller ned gör egentligen ingenting då volatiliteten bör vara låg.

Varför just denna fond ? Möjligtvis på ren chans eller att den dök upp längst upp på listan över räntefonder med låg risk. Jag har faktiskt ingen aning. Tanken är inte att behålla den under en längre period.

Fastigheter
Jag har under månaderna sedan jag skrev mitt inlägg i Februari sakta men säkert viktat om min portfölj mot övervikt fastigheter och för tillfället är både min Premiepension och mitt privata sparande helt beroende på hur utvecklingen inom denna sektor kommer att se ut de kommande månaderna.

Jag har i min Premiepension en viktning på 65% och i mitt privata sparande en viktning på cirka 50% mot fastigheter. Och jag kommer som det ser ut just nu låta denna placering ligga kvar på denna höga nivå till början av 2025 under rådande räntemiljö.

Det som skulle få mig att eventuellt minska exponeringen är om fastighetsbolagen plötsligt skulle rusa 15-20% innan årsskiftet, vilket jag finner högst osannolikt. Men jag kan även komma att omvärdera min placering om ekonomin ändrar riktning i sådan utsträckning att min uppfattning ändras.


Risk
När vi nu är inne på min riskfyllda viktning mot fastigheter vill jag nämna några ord om risk. Att vikta sin portfölj såsom jag har gjort med en enstaka placering som överstiger 50% av det totala kapitalet är oerhört riskfyllt.

Men då min tes, min kalkyl, min analys säger mig att räntorna kommer att fortsätta sänkas och att fastighetsbolag med ``fasta´´ hyresgäster kommer att få det finansiellt bättre så är jag beredd att med mina pengar ställa mig bakom min övertygelse. Om jag har fel så är det en stor chans att min portfölj kommer att få se en betydlig nedgång men om jag har rätt vilket jag utgår ifrån så kommer portföljen att gå bättre än övriga marknaden.

Men jag kan inte med gott samvete säga att min placering inte är riskfylld eller går emot sund riskspridning. Jag skulle säga att det är lite som att satsa på rött vid roulettebordet. Varav jag skulle inte rekommendera detta till någon som inte är beredd på att förlora en betydande del av sina besparingar om det värsta händer.

Jag vill dock vara tydlig att min framtidstro gäller enbart fastighetsbolag vilka som hyr ut eller förvaltar fastighetsbestånd vilka redan är byggda. Jag har ingen större framtidstro gällande bygg- och utveckling där marknaden fortfarande ser ut att plågas av höga kostnader och dålig investeringsvilja.

Teknik
Tekniksektorn med fokus på AI, data och serverkapacitet är det som har gått bra i år och är troligtvis de delar som kommer att ligga som fokus de kommande åren.

Bolag som inte ligger i rätt fas eller som har hamnat på efterkälken kommer att få det svårt att hänga med och de kommer troligtvis tappa sin marknadsandel. Detta är kanske tydligast med bolag som Intel, en jätte som bara för några år sedan fanns i varje dator eller konsol men som nu kämpar för överlevnad och relevans.

Samtidigt har vi bolag som Nvidia, AMD och Supermicro m.m. bolag som för tillfället ser ut att vara perfekt positionerade för att kunna ta marknadsandelar från dem som inte har utvecklat lösningar för framtiden.

Dock är jag orolig att vinsterna ännu ligger längre bort på horisonten än vad vi kanske tror. Vi alla verkar tro att bara för AI är här nu så kommer detta innebära gigantiska förändringar på samtliga nivåer i samhället omgående men min uppfattning är att vi fortfarande är 10-15 år från ``äkta´´ AI. Vilket innebär att förändringarna vi drömmer om idag faktiskt kommer att realiseras om 20-30 år.

Därför är jag fortsatt positiv även om det kan finnas perioder där verkligheten visar sitt fula ansikte och där drömmen om ofantliga rikedomar krossas.

Jag kommer fortsätta med att allokera en del av min premiepension mot tekniksektorn men har för tillfället minskat denna till runt 15-20%. För att jag ska öka så skulle jag vilja se att förväntningarna kommer ned eller att vi ser att de potentiella intäkterna som ständigt lyfts fram börjar att realiseras.


Varför kraschade börserna i Augusti (Carry trade)
Om vi enbart tittar på kanske den utlösande faktorn gällande den plötsliga kraschen som skedde under början av Augusti så är den kopplad till den japanska räntan.

Japan har under de senaste 2 decennierna haft det ganska tufft med en dålig demografi och en stillastående ekonomi vilket har stimulerats via olika metoder för att vända den negativa trenden. Detta har resulterat i att Japan har under en period om nästan 20 år aldrig höjt räntan vilket bland annat har bidragit till eller delvis bidragit till en valuta som kraftigt tappat värde mot den amerikanska dollarn.

Detta har skapat en investeringsstrategi (Carry trade) där japanska bolag och investerare har lånat japanska yen för att investera i amerikanska bolag eller värdepapper där värdet är angivet i USD. Detta för att undvika negativ valutautveckling och för att få en bättre avkastning på sina investeringar.

Men när den japanska centralbanken nu höjde räntan så försvann i alla fall en del av argumentet att bedriva denna handel eftersom det plötsligt uppstod en alternativkostnad och en risk som inte hade funnits där tidigare. Marknaden fick sedan panik till följd av detta då rädslan var att Japanska investerare och bolag skulle börja sälja amerikanska tillgångar och värdepapper för att minska sina lån eller helt enkelt ta hem kapitalet till Japan.

Detta var troligtvis det som fick investerare som annars har blundat för krig, möjlig ihållande recession och allmän oreda att plötsligt agera i ren panik. Denna panik varade i cirka 2-3 dagar och satte börserna i gungning, innan kollektivet insåg att kraschen var överdriven och det var tryggt att återgå till hur det var före höjningen.


Sammanfattning
2024 har för mig varit ett väldigt starkt år utvecklingsmässigt och även om inte alla förhoppningar ännu har infriats är cirka +20% ändå mer än väl godkänt.

Min allokering mot fastigheter är idag på den högsta nivån som den någonsin har varit och min övertygelse är tillräckligt stark för att motivera den potentiella risk jag har tagit mig an. Detta är inte en investering jag rekommenderar att någon annan gör utan är helt och hållet min personliga investeringsstrategi för resterande 2024.

Det var det för denna uppdatering.

//RJE

Disclaimer

Jag får ingen kompensation för de produkter redovisade i detta inlägg. Detta är inte i någon form finansiell rådgivning utan inlägget är skrivet i utbildningssyfte där jag redovisar mina innehav, hur jag har valt dem och varför jag har valt dem. Det är enbart mina personliga åsikter som delas i detta inlägg och dessa kan ändras över tid. Ni bör inte basera era investeringsbeslut enbart på denna text utan gör alltid en egen analys innan ni utför en köp- eller säljorder.

Uppdatering Premiepensionen 2024

Dagens inlägg är en kort uppdatering av min Premiepension och vilka innehav jag har i början av 2024.

Utveckling 2023 och total:

Innehav
Nedan följer en lista på mina innehav just nu för min premiepension 2024-02-04.

Fastigheter Vi befinner oss just nu i ett läge där kanske främst byggbranschen, men även där egentligen allt som kretsar kring bygga, utveckla, hyra ut och förvalta olika typer av fastigheter har det tufft.

Därför gör jag tvärtom. Jag plockar in en fastighetsfond igen till portföljen.

Anledning för detta är att jag tror att räntetoppen är nådd för denna gång. Varav vi kan redan börja se en eller två sänkningar över horisonten i USA och kanske beroende hur det utvecklas även en sänkning i Sverige under 2024. Detta är bara för signalvärdet positivt för bolag som har hög eller medelhög belåning, varav fastighetsbolag inte sällan brukar tillhöra någon av dessa grupper.

Om du var ett fastighetsbolag som under 2020-2022 hade en ränta på 5-6% så ökade den troligtvis till 9-11% under 2022-2023 och om marknaden nu är överens om att toppen är nådd så kanske bolag kan se 7-8% i kommande ny- och refinansiering. Detta kan för bolag med balansräkningar i miljarder innebära skillnaden mellan +-0 resultat och vinster på 100-200 miljoner.

Jag kan dock inte avgöra om vi är i ``botten´´ för fastighetssektorn eller om vi har det värsta framför oss men min övertygelse säger att vi kommer se högre aktiekurser i slutet av 2024 än i dagens läge. 

Hälsa
Detta är mer av en tillfällig placering som jag gjorde under 2023 som sedan har fått ligga kvar. Just nu är det främst framtagandet av nya fettreducerande/viktminskningspreparat (Ozempic och Wegovy) och AI som intresserar mig. Men denna fond kan vara borta redan innan sommaren.

  

Teknik

Det har enligt min uppfattning blivit en uppdelning mellan de bolag som kommer att kunna dra nytta av utvecklingen av AI och de som inte kommer att kunna göra det. 

Det ser vi redan nu på hur utvecklingen har varit på den amerikanska börsen där nya rekord sätts nästan varje vecka till följd av att teknik- och IT-bolag har stigit med 40-60% på ett år medan många andra branscher har stått stilla eller haft en utveckling precis i linje med inflationen.

Även om jag personligen inte ser dagens AI som den version som brukar framstå som levande och kännande i sci-fi relaterad media så kan vi inte förneka att branscher och bolag inom:

Film

Spelutveckling 

Musik

Ljudböcker

Översättning 

Marknadsföring

Bildredigering

Konst 

Kommer att kunna skapa och tillverka produkter, resurser och tillgångar på några få timmar som annars hade tagit ett team på 5-6 personer dagar, veckor eller månader att ta fram.

Spelutvecklare kan skapa världar med unika karaktärer med bakgrund och öden som påverkas av spelarens val och som har  levande dialog som reflekterar detta utan behöva anställa hundratals 3D artister och specialister för utveckling.

Bolag som Spotify eller Storytel kan flytta fysiska böcker till mp3-format där du som lyssnare kan välja vilken röst du önskar ska leda dig igenom boken. Deras algoritm kan troligtvis utvecklas ännu mer för att föreslå eller rent av skapa material som passar dig.

Bilder, konst och digitalt media kommer att kunna skapas på några få sekunder. Det är bara för dig att ange vilka parametrar eller villkor du önskar att verktyget ska använda så är ditt arbete klart.

Allt detta kommer att innebära att många jobb som idag utförs på Alphabet (Google), Microsoft, EA, Spotify och egentligen alla stora tech jättar kommer att antingen försvinna helt eller till viss del ersättas av 1-2 personer som främst har som uppgift att kontrollera eller förbättra det AI-verktyget skapar. Vilket är en av anledningarna varför många av teknikbolagen med koppling till AI, utveckling och stora databaser har under 2023 gått så bra som de har gjort på börsen och där majoriteten av dem har minskat sin personal med ibland så mycket som 20%.

Även om en nedgång eller korrigering sker framöver bland teknikbolagen är min framtidstro de kommande 10 åren starkare än någonsin gällande teknik. Om du inte är investerad i teknik och teknikrelaterad utveckling som AI är min övertygelse att du kommer förlora en hel del avkastning framöver.

AP7-fonden
Detta är en tillfällig placering då jag inte var säker på om vändningen ännu är här för fastighetssektorn. Planen är att under Q1-Q2 använda kapitalet i denna fond för att öka exponeringen mot fastigheter.

Denna plan kan förändras under 2024 då AP7-fonden redan har en stor exponering idag mot teknik och fastigheter/finans varav nuvarande exponering troligtvis är tillräcklig även om den är mer internationellt inriktad och inte direkt inriktad mot svensk fastighetssektor.


Varning och faror med AI
Då mycket de kommande åren kommer handla om AI och utveckling av AI-verktyg vill jag även allmänt varna investerare och privatpersoner om AI.

Bedragare och personer med avsikt att lura dig eller utsatta personer kommer att och har redan börjat använda väldigt smarta metoder för att använda AI. Det finns redan tecken på att helt robotiserade Facebook-konton och telefonförsäljare är så sofistikerade att de kan genomföra och framstå som verkliga personer i samtal och konversationer. Du kan därför från och med idag helt enkelt inte lita på att personen som kontaktar dig verkligen är en levande person och inte en av tusentals AI-tränade bottar som redan existerar.

Jag skulle även hålla mig borta från energibolag, fastighetsbolag och andra branscher där påverkan till följd av AI adoption inte kommer att vara lika stor men där bolagen själva vill framstå som revolutionerande på grund av deras AI-verktyg. Ett byggbolag är ett byggbolag oavsett hur tekniskt begåvade de vill framstå sig vara.

//RJE

Disclaimer

Jag får ingen kompensation för de produkter redovisade i detta inlägg. Detta är inte i någon form finansiell rådgivning utan inlägget är skrivet i utbildningssyfte där jag redovisar mina innehav, hur jag har valt dem och varför jag har valt dem. Det är enbart mina personliga åsikter som delas i detta inlägg och dessa kan ändras över tid. Ni bör inte basera era investeringsbeslut enbart på denna text utan gör alltid en egen analys innan ni utför en köp- eller säljorder.

High Coast Whiskyfestival 2022 - En besvikelse

Jag brukar ta en viss stolthet i det faktum att jag försöker ge samtliga bolag och människor en rättvis bedömning eller kritik. Om det är dåligt så är det dåligt och om det är bra så är det bra. Ibland misslyckas även jag med detta så jag är inte på något sätt ofelbar, jag är trots allt bara en amatör bloggare.

Med det sagt till dagens ämne. High Coast Whiskyfestival 2022.

Jag är besviken
I kort är jag besviken på årets festival. Att vädret var det sämsta möjliga förutom möjligtvis hagel hjälpte inte men jag skulle vilja påstå att om viljan hade funnits så hade man kunnat rädda i alla fall en liten del av festivalen som enligt min uppfattning var misslyckad.

För om jag ska vara ärlig kändes det mindre som en festival och mer som en halvdålig mässa som hade en kapacitet för 20 000 människor men där enbart 500 dök upp vilket gjorde att en lördag i juni med temperaturer knappt över 10 grader kändes som en väldigt tråkig höstkväll i oktober.

Det fanns en hel del att önska och nedan kommer jag precisera vad jag tyckte var dåligt och vad som kan förbättra upplevelsen inför kommande arrangemang.

En tradition sedan 2014
Om vi tar oss tillbaka till 2014 vilket är det första året jag besökte det som nu har blivit lite av en personlig tradition för mig då jag har varit där nu varje år som festivalen har genomförts antingen själv eller med mina gemensamma fatägare. Under 2020 ställdes festivalen in och det är därför det enda året som jag inte har besökt festivalen. Ersättaren ``Lägereld´´ krockade med High Coast Trail varav 2020 blir en plump i protokollet.

Sela#2

Denna tradition har bland annat gjort att jag nu är delägare i 3 fat varav ett av dem buteljerades i år med gott resultat. Festivalen är även anledningen till att vi 4+(2) fatägare har en anledning att en helg varje år träffas över en av få saker som vi har gemensamt. Whisky.

Det har även blivit lite av en tradition att år efter år springa på samma människor som även dem besökte festivalen för första gången 2014 eller 2015 som nu även dem har 3-4 andelar i olika fat. En typ av flyktig eller tillfällig gemenskap som under en helg varje år återuppstår. Några av dem har till och med blivit en del av den långa listan av vänner på Facebook.

Detta är en tradition som jag har hållit kärt under många år men som nu kanske kräver en omprövning.

Väder i sig
Väder är något som är omöjligt att styra över när man flera månader i förväg bestämmer ett datum för en utomhusfestival men något som inte är omöjligt att styra över är hur man hanterar detta.

Jag kan säga att något som hade höjt nivån avsevärt hade varit ett större tält med plats för 100-150 sittplatser, enbart värmen och närheten hade givit en mycket trevligare upplevelse i de knappa 10 graderna ute vid Ångermanland Älven.

Under de första åren när festivalen var nere på det som idag är enbart är en parkering nedanför destilleriet fanns det normalt ett ``Restaurangtält´´ att sätta sig ned i för att äta eller för att när det behövdes tillfälligt fly junivädret.

Jag kan köpa argumentet kring att en festival som denna vill att människor rör på sig mellan de olika tälten för att sälja mer men det fanns flera tillfällen under lördagen där jag kände att det kanske är bättre att åka hem och öppna en kall öl i värmen istället för att sitta ute och frysa i Marieberg.

Lokalt?
Detta är visserligen en festival med fokus på High Coast Whisky, High Coast Destilleri och de produkter som skapas ute vid destilleriet men jag saknar den lokala ölen och dem mindre lokala producenterna.

Jag anser inte att Oppigård som enda öl ute på området är godkänt. Personligen saknar jag de lite udda inslagen av en fatlagrad stout eller en 11 procentig specialöl enbart framtagen för festivalen. Oppigård är inte på något sätt en dålig producent av öl men om jag önskar att dricka deras öl kan jag göra det vilken fredag som helst.

Om jag skulle vilja rekommendera något är det att inför framtida festivaler premiera 2-3 lokala bryggerier bredvid ett varumärke som Oppigård. Människor från när och fjärran skulle säkerligen uppskatta det. I alla fall jag skulle göra det.

För att inte glömma alla de små lokala rom, gin och Whisky destillerierna som de senaste åren har dykt upp. Jag kan faktiskt inte se hur detta skulle kunna skada High Coast. Det finns ju redan direkta konkurrenter på festivalen.

Snacks och tilltugg
Mat i all ära men ibland är man inte sugen på en hamburgare för 260 kronor eller en pizza för 150. Ibland är det helt enkelt en varmkorv eller ett plastglas (ölglas) med salta pinnar som gör susen.

Imnäs utmärkta burgare

Det jag kan tycka är konstigt med en Whisky festival som erbjuder provningar vilka går ut på att kombinera choklad med rökig och orökig Whisky är det faktum att ingen erbjuder möjligheten att köpa lite choklad för 100 kronor per chokladkaka eller nougat 5 bitar för 50 kronor.

För att inte tala om avsaknaden av chilinötter, salta pinnar, popcorn eller salami.

Av någon anledning fanns det en glassbar på festivalen? Inte deras fel att vädret blev som det blev men med tanke på allt som saknades var det ett smått roligt att det i alla fall fanns glass.

Datumet
Om någon från High Coast läser detta inlägg så skulle jag vilja be dem att i alla fall ta denna punkt på ett seriöst sätt och av yttersta allvar. För den delen ignorera resten av texten bara ni tar tar till er av nedanstående text.

Valet av datum för årets festival måste vara det enskilt sämsta beslutet av dem alla när det kommer till utförandet av festivalen 2022. Min känsla och teori kring varför festivalen i år blev en sådan besvikelse är det faktum att datumet låg 1 vecka före midsommar, 2-3 veckor före den traditionella svenska semestern och datumet krockade med en annan och troligtvis mycket mer familjär händelse. Höga Kusten Game Fair i Moliden vilket troligtvis lockade en stor del av dem som annars hade kunnat tänka sig att gå på festivalen.

Whisky Festival 2021

Whisky Festival 2018

För mig är upplevelsen att sista veckan i juni har varit det bättre alternativet av de datum som festivalen har genomförts på hittills. Finns det möjligtvis ännu bättre datum ? Absolut, men mitten av juni och början av september känns inte som vinnande koncept.

Jag kommer nästa år
Oavsett vad jag idag tycker om festivalen som var är det mer eller mindre garanterat att jag kommer att närvara även nästa år. Det är trots allt en tradition men å andra sidan så skulle jag vilja se en hel del förbättringar annars blir det nog sista gången.

För om vi ska vara ärlig det finns idag ett väldigt stort utbud av festivaler och mässor med inriktning på Whisky, öl och sprit. Anledningen varför det nu har blivit High Coast är för att det är nära och som nämnt i tidigare texter är man lite av en lokalpatriot.

Men om man ser till vad kostnaden var i år:

1500 kronor inträde + middag
1200 kronor kläder
2000 dryck + mat
1998 Festival Buteljering

Cirka 6700 kronor är en ganska hög kostnad för 2 dagar som inte levde upp till mina förväntningar. Detta är ett faktum som inte går att förneka oavsett hur jag vrider och vänder på mina personliga känslor för bolaget och dess produkter. Jag kan garantera att det finns oavsett väder bättre Whisky Festivaler att besöka under 2022.

Men som sagt jag kommer med största sannolikhet att även besöka festivalen 2023.

Årets höjdpunkt
Nu har det varit mycket negativt idag känner jag varav jag vill avsluta positivt.

Avsmakningsmenyn på fredagen var utmärkt. Jag körde hela middagen med det rekommenderade dryckespaketet och är det något jag inte kan säga att jag var missnöjd över så är det detta. Jag skulle nästan vilja säga att vi redan nu kommer boka detta igen inför nästa år.

Ryggbiff (Timmer)

Vi har tidigare år kört på individuella dryckesprovningar men valde inför årets festival att hoppa dessa för att testa något nytt och tidigare middagar som jag har avnjutit på restaurang 63 har varit riktigt bra. Om inte annat gjorde middagen att fredagens intag av alkohol blev något lägre än tidigare år vilket hade kunnat bädda för en bra lördag. Annars brukar jag av tradition vara lite seg de första timmarna på lördagen.

För min del var middagen på fredagen den höjdpunkt som jag kommer att ta med mig inför nästa år.

Sammanfattning
Årets festival 2022 var en besvikelse och jag skulle personligen vilja se en lång rad av förbättringar inför nästa år. Det som jag har tagit upp idag är en del av de punkter jag kände att dessa måste bara åtgärdas. Att jag har fler synpunkter och om vi ska vara ärliga klagomål kan jag ignorera då en del av dem kommer från det faktum att man har varit där varje år sedan 2014.

Men oavsett är min uppfattning just nu att High Coast Whisky Festival 2022 är den sämsta upplagan av festivalen och är ett rejält steg bakåt. Jag hade inte rekommenderat människor att gå på festivalen nästa år om min upplevelse enbart var baserad på årets upplaga vilket är synd.

//RJE

Att investera i krigstider

Dagens inlägg kommer att enbart försöka besvara en enda fråga. Bör du investera på börsen just nu?

Om du inte vill läsa hela inlägget så är svaret… Delat i två.

Om du är orolig för krig - Ja
Om du är orolig för inflation - Nej


OMXS30 och OMXSPI
Om vi tittar på OMXS30 vilket är ett index för de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen så är detta index ned cirka 11,5% för i år. Om vi ser till det bredare indexet OMXSPI vilket följer samtliga bolag är börsen ned cirka 16,5%.

En ganska dålig start på året (sämsta på 100 år) och även om vi kan absolut härledda en stor del av detta till osäkerheten kring situationen mellan Ryssland och Ukraina så kan vi inte skylla hela nedgången på detta.

Jag skulle nästan vilja säga att en lika stor av nedgången i Sverige kommer främst från det faktum att Riksbanken och motsvarande centralbanker överväger att börja sänka stödköpen och sakta men säkert höja räntan till följd av bland annat rädslan för en bestående hög inflation. Något som stavar trubbel för en svensk ekonomi som mer eller mindre består av 3 banker och 100 fastighetsbolag. En klar överdrift men då vi har två onormalt stora sektorer i Sverige som är känsliga för räntehöjningar finns det anledning för viss oro. Och när det kommer till inflationen har vi väldigt lite att säga till om när det kommer till varor som kaffe, Oboy, vete och andra dagligvaror, det är svårt att se varför börsen inte skulle vara ned när allt blir dyrare.

Slutet på pandemin innebär sämre tider för teknikbolag
Nu är detta en sanning med modifikation men vad jag menar med detta är att alla teknikbolag som har dragit fördel av pandemin till följd av att människor skulle jobba hemifrån, genomföra möten digitalt, träna hemma i extrarummet och se varje ny serie i sängen kommer att och har redan börjat redovisa sämre siffror än förväntat.

Nu är inte detta alla bolag men om vi tar ett inte alls försiktigt urval av aktier vilka stödjer min tes så har vi:

Peloton: Hemma fitness med digitala lösningar. Ned 21% i år.
Zalando: Online-återförsäljare. Ned 21% i år
Amazon: E-handels- och molntjänstbolag. Ned 7% i år.
Netflix: Streaming. Ned 35% i år.
Meta: Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp och Oculus. Ned 37% i år
Palantir: specialiserade inom utveckling av mjukvarulösningar för dataanalys och uppföljning. Ned 37% i år.
Neonode: Optiska sensorlösningar för touch, geststyrning samt detektering av omgivningar och objekt. Ned 48 %i år.

Är detta bra bolag, i de flesta fall ja. Är deras nedgång rättvis, både ja och nej. Tror jag på att dessa bolag kommer att återhämta sig och under 2022 visa en positiv aktiekurs? I de flesta fall ja.

Jag skulle vilja påstå att människor är oroliga för vad som kommer hända med dessa bolag då, man går till gymmet, besöker klädbutiken, handlar sina varor på Clas Ohlson, tillägnar mer tid på event, minskar sin tid på sociala medier, behöver mindre kontroll på sina arbetare som jobbar hemma och dyra sensorer blir mindre attraktiva då fysisk kontakt blir mer normalt igen.

Har nämnda bolag andra och kanske större problem än det faktum att deras tilltänkta kunder nu finner deras produkter mindre attraktiva ? I vissa fall ja men för tillfället skulle jag säga att den positiva våg de har kunnat rida på under pandemin inte längre är lika stark även om jag skulle köpa majoriteten av de techbolagen som har haft det tufft i år utan att blinka.

Men det är ju krig?
Så till dagens stora fråga och jag kommer försöka förklara varför jag tror att börsen kommer att klättra över minustecknet och sluta positivt innan året är slut. Och detta kommer jag att göra genom att välkomna er till en kort kurs i börspsykologi.

Om det är något börsen och investerare avskyr så är det osäkerhet. Som människor avskyr vi osäkerhet. Vi gör praktiskt taget vad som helst för att undvika osäkerhet även om det inte alltid går att försvara rent rationellt hur vi agerar.

När vi då ser att krig eller oroligheter kommer upp över horisonten agerar vi normalt som en flock med får. Vi säljer allt. Fonder, aktier, huset, bilen och sängen. Vi vill minska det osäkra och om det finns något som är säkert så är det kontanter i madrassen eller guld. Resultatet av detta ? börsen går ned och vår största rädsla infrias.

Detta påskyndas även av det faktum att en historisk stor andel av det privata kapitalet finns i fonder. När man säljer en fondandel går inte kursen ned för ett bolag utan hela fondens innehav går ned samtidigt om sälj trycket är tillräckligt högt.

Men det som är lustigt är att när väl kriget har startat så är ju osäkerheten helt plötsligt borta. Vi vet ju att det är krig och detta vet vi ju med säkerhet och därför finns det ingen osäkerhet.

Nu är det kanske istället dags att börja titta på vilka bolag som inte kommer att påverkas av detta men även undersöka vilka bolag som kan påverkas positivt av detta. Det kan vara inhemska försvarsbolag, råvarubolag och energibolag. I detta fall bör vi kanske kunna dra slutsatsen att:

SAAB
BP Plc
Mexco Energy Corp
Lundin Energy
Lockheed Martin
General Dynamics
Lundin Gold

Är exempel på bolag och sektorer som kommer att gå bra under 2022 ? Är detta en garanti ? Absolut inte, men jag skulle rekommendera att ni i alla fall funderar kring vilka bolag i Sverige och globalt som kommer att gå opåverkad genom denna period och om inte annat gynnas av att sanktioner riktas mot Ryssland och ryska bolag.

Historisk data säger köp

Det kanske bästa argumentet jag kan ge varför det kan vara positivt att köpa aktier idag eller den närmsta tiden är helt baserat på data. Inga flummiga argument eller känslor utan ren och skär objektiv data.

Om vi ser på historiska händelser vilka har påverkat världens börser så ger till exempel S&P 500 på Dow Jones börsen en ganska bra bild om hur vi ska agera vid oroligheter.

				Antal dagar från event
Event	Datum	Första dagen %	Total nedgång %	Botten	Helt återhämtad
Pearl Harbor	07/12/1941	−3,8	−19,8	143	307
Nord- invaderar Sydkorea	25/06/1950	−5,4	12,9	23	82
Ungernrevolten	23/10/1956	−0,2	−0,8	3	4
Suezkrisen	29/10/1956	0,3	−1,5	3	4
Kubakrisen	16/10/1962	−0,3	−6,6	8	18
JFK	22/11/1963	−2,8	−2,8	1	1
Tonkin incidenten (Vietnam)	02/08/1964	−0,2	−2,2	25	41
Sexdagarskriget (Israel m.m)	05/06/1967	−1,5	−1,5	1	2
Tetoffensiven (Vietnam)	30/01/1968	−0,5	−6	36	65
Olympiska spelen i München	05/09/1972	−0,3	−4,3	42	57
Jom Kippurkriget (Israel m.m.)	10/06/1973	0,3	−0,6	5	6
Attentatet mot Reagan	30/03/1981	−0,3	−0,3	1	2
Iraq invaderar Kuwait	02/08/1990	−1,1	−16,9	71	189
Attacken 9/11	11/09/2001	−4,9	−11,6	11	31
Bomdningen i Madrid	11/03/2004	−1,5	−2,9	14	20
Bombdåden i London 2005	05/07/2005	0,9	0	1	4
Bombdåden vid Boston Marathon	15/04/2013	−2,3	−3	4	15
Missilattacken mot Syrien	07/04/2017	−0,1	−1,2	7	18
Nordkoreanska missilkrisen	28/07/2017	−0,1	−1,5	14	36
Missilattacken mot Saudi Aramco	14/09/2019	−0,3	−4	19	41
Genomsnitt		−1,20%	−5%	22	47

Nu säger visserligen detta ingenting om vad som kommer ske framöver då det som alltid inte finns någon garanti vid investeringar men detta kan i alla fall med siffror och data säga oss hur det historiskt har utvecklats efter det att själva startskottet eller händelsen inträffade. 

Ingen vet om Putins tal den 21/02/2022  eller om invasionen den 24/02/2022 är just ett sådant event. Vi vet inte heller om vi bör se en återhämtning inom 47 dagar eller för den delen att botten är nådd just den 12 respektive 15 mars. Men för den som vill peka på något som faktiskt bygger på data bör detta vara en ganska bra start.

Slutligen vad tror jag?
Personligen tror jag och detta är inte för att låta allt för nedlåtande mot dem som nu lever i skräck och kanske måste fly de kommande dagarna men vad som händer i Ukraina kommer enligt min mening inte få någon större inverkan på den svenska eller amerikanska börsen om och detta är ett stort om ingen ytterligare upptrappning sker. Utan sitt still i båten.

Att Ryska trupper går in i Ukraina och lägger beslag på vissa landområden kommer inte vara det som eventuellt driver börserna nedåt. En invasion eller övertagande av hela Ukraina eller ytterligare tecken på konflikter med Baltikum eller Finland/Sverige är dock något som skulle kunna sänka hela båten. Detta ser jag ännu inte som ett verkligt hot. Ännu.

Jag ser inflationen, höjda räntor och eventuell finansiell turbulens på kreditmarknaden för företagslån som ett större hot mot ekonomin och potentiell avkastning under 2022. Börsen är inte mer rationell än så. Krig tar börsen normalt med en axelryckning medan höjda räntor får även den hårdaste aktieinvesteraren att skaka som ett löv.

Med det avsluta vi dagens inlägg.

//RJE

Disclaimer
Jag har idag när jag skriver detta inlägg inga aktier i nämnda bolag. Dock ingår några av bolagen i de teknikfonder som jag äger via PPM portföljen.

Dagens inlägg ska inte ses som finansiell rådgivning utan mer av en tankeställare och ett sätt för mig att dela med mig av mina tankar kring investeringar och strategier på en orolig marknad.

Slutligen är inlägg som dessa färskvara och risken är att informationen kan vara utdaterad när detta inlägg släpps.